Pazartesi günü Deutsche Bank, küresel bir kimya ve özel malzeme şirketi olan Celanese Corporation (NYSE:CE) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 172 $'dan 160 $'a revize etti. Firma hisse senedi üzerinde Tut notunu koruyor.
Bu düzeltme, Celanese'nin Batı Yarımküre'deki asetik asit ve vinil asetat monomeri üzerinde, hammadde tedarikçilerinin birçoğundaki operasyonel aksaklıklara atfedilen bir mücbir sebep ilan etmesinin ardından geldi.
Banka ayrıca Celanese için 2. çeyrek hisse başına kazanç (EPS) tahminini 0,20 $ veya %7 azaltarak 2,65 $ olarak değiştirdi. Bu rakam hala yıldan yıla %22'lik bir artış anlamına geliyor. 3. Çeyrek EPS tahmini de 0,10 $ ya da %3 oranında düşürülerek 3,30 $'a indirildi ve yıldan yıla %32'lik bir artışa işaret etti.
Şirketin ABD Körfez Kıyısı Asetil zincir ağında devam eden üretim zorlukları ve diğer operasyonel sorunlarla ilgili beklenen maliyetler bu revize edilmiş tahminlere dahil edilmiştir.
Bu ayarlamaların bir sonucu olarak, Deutsche Bank'ın 2024 yılı için EPS tahmini 0,30 $ veya %3 oranında düşürülerek 11,30 $'a çekilmiştir. Ancak bankanın 2025 ve 2026 yılları için EPS tahminleri değişmeyerek sırasıyla %24 ve %14 artışla 14,00 ve 16,00 dolar olarak kaldı.
Fiyat hedefinin %9 artışla 160$'a düşürülmesinde Celanese'nin emsalleri arasında son dönemde yaşanan çoklu sıkıştırma da etkili oldu. Düzeltilmiş hedefe rağmen Deutsche Bank, hisse senedinin 2024 tahmini EPS'nin 12,8 katından ve 2025 tahmini FAVÖK'ün 10,9 katından işlem görmesi nedeniyle değerlemeyi adil olarak görüyor. Banka ayrıca Celanese'nin bilançosunun kaldıraçlı olmaya devam ettiğini ve 2024 sonunda net borç/FAVÖK oranının 4,2 olmasının beklendiğini belirtiyor.
Celanese Corporation, tedarik zincirindeki aksaklıklar nedeniyle önemli üretim zorluklarıyla karşı karşıya. Şirketin Mücbir Sebep ilan etmesi, asetik asit ve vinil asetat monomer (VAM) üretiminin ikinci çeyrekte %15-20 oranında azalmasına yol açtı.
BofA Securities, Celanese için fiyat hedefini 144$ olarak revize etti ve artan birim maliyetler ve azalan marjlara ilişkin endişeler nedeniyle Underperform notunu korudu. Firma, Celanese için ikinci çeyrek tahmininin yaklaşık %3'üne denk gelen FAVÖK'e 20 milyon dolarlık potansiyel bir darbe öngörüyor.
Citi, Celanese hisseleri üzerindeki Nötr notunu 167$ fiyat hedefiyle yineledi. BMO Capital Markets, RBC Capital ve Baird analistleri de fiyat hedeflerini sırasıyla 158$, 176$ ve 180$'a yükselterek görünümlerini güncelledi. Bu ayarlamalar, mevcut zorluklara rağmen şirketin dayanıklılığı ve büyüme potansiyeline ilişkin beklentilerini yansıtıyor.
Bu zorluklara rağmen Celanese, 2024 mali yılı için 11-12 $ EPS tahmini ve 2.60-3.00 $ EPS olarak belirlenen ikinci çeyrek beklentisini koruyor. Şirketin DuPont'un mobilite ve malzeme işi gibi stratejik satın almaları ve borç azaltma ve güçlü serbest nakit akışı yaratmaya odaklanmasının, uzun vadeli kazanç büyümesini sağlaması ve hissedarlara değer getirmesi bekleniyor. Bu son gelişmeler, Celanese'nin zorlu faaliyet koşullarında istikrarlı finansal pozisyonunun altını çizmektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.