Çarşamba günü Deutsche Bank, MSCI Inc. (NYSE:MSCI) hissesi üzerindeki duruşunu Tut'tan Al'a yükseltirken, fiyat hedefini de bir önceki 613 $'dan 569 $'a ayarladı. Revizyon, önümüzdeki yıllar için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerindeki düşüşe rağmen, şirketin gelecekteki satış büyümesine ilişkin daha iyimser bir görünümü yansıtıyor.
Yükseltme, finans sektörünü etkileyen ve fonların kapanmasına ve küçülmeye yol açan konjonktürel piyasa faktörlerinden etkilenen değerleme ve yavaşlayan büyümeye ilişkin endişeler nedeniyle Deutsche Bank'ın bir süre ihtiyatlı davranmasının ardından geldi. Ancak analist, ilk çeyreğin yeni satışlar için tipik olarak daha zayıf olması ve iptallerdeki mevcut eğilimlerin iyileşiyor gibi görünmesi nedeniyle MSCI için net yeni satışlarda bir hızlanma bekliyor.
MSCI yönetimi, özellikle İsviçre bankalarının konsolidasyonundan kaynaklanan 7 milyon dolarlık etki olmak üzere, son dönemdeki yüksek iptal seviyesinin atipik olduğunu ve tek bir çeyrekte yoğunlaştığını belirtti. Bu durum, müşterilerle ilgili olaylardan kaynaklanan baskıların arttığına dair 18 aydır yapılan uyarıları takip etmiştir. Beklenti, elde tutma oranlarının yıl boyunca toparlanacağı ve bir önceki yılla tutarlı seviyelere döneceği yönündedir.
Analistin tahmini, mevsimsel kalıplara uygun olarak iptallerde ve net yeni satışlarda mütevazı bir iyileşme içeriyor, ancak bunun ötesinde önemli bir toparlanma öngörmüyor. Yükseltme ile belirlenen ana risk, net yeni satışlarda beklenenden daha yavaş bir toparlanma potansiyeli olup, bu durum yinelenen abonelik büyümesini ve şirketin değerlemesini daha da düşürebilir.
Deutsche Bank ayrıca MSCI için EPS tahminlerini revize ederek 2024 için %2 ve 2025 için %3 oranında düşürdü. Bu revize tahminler konsensüsün üzerinde kalmaya devam ediyor, ancak piyasa tahminlerinin aşağı doğru yeniden kalibre edilmesi bekleniyor. 569$'lık yeni fiyat hedefi, %10'luk bir gelir artışı ve ileriye dönük istikrarlı marjlar varsayılarak yapılan indirgenmiş nakit akışı (DCF) analizine dayanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine ve uzman analizlerine bakıldığında, MSCI Inc. karmaşık bir piyasa ortamında hareket ediyor gibi görünüyor. Şirketin piyasa değeri 35,33 milyar dolar ve 35,17'lik fiyat/kazanç (F/K) oranı, bazı sektör emsallerine kıyasla yüksek bir değerlemeye işaret ediyor. Son dönemde yaşanan zorluklara rağmen, MSCI'ın gelir büyümesi, 2023'ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %12,47'lik bir artış ve 2023'ün 1. çeyreğinde %19,77'lik önemli bir çeyreklik gelir artışı ile güçlü kalmaya devam etmektedir.
Operasyonel açıdan bakıldığında, MSCI'ın brüt kâr marjı %82,34 ile etkileyicidir ve şirketin piyasa dalgalanmalarının ortasında kârlılığını sürdürme becerisini yansıtmaktadır. Bu durum, %54,82'lik faaliyet geliri marjı ile de desteklenmekte ve etkin yönetim ile güçlü temel operasyonları ortaya koymaktadır.
InvestingPro İpuçları, MSCI'ın temettü ödemelerini 11 yıl üst üste sürdürdüğünü ve bunun şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığının bir işareti olabileceğini vurguluyor. Ayrıca, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ki bu da gözlemlenen sağlıklı brüt kâr ve faaliyet geliri marjlarıyla uyumlu. Daha kapsamlı analizler arayan yatırımcılar için, MSCI'ın finansal sağlığı ve piyasadaki konumu hakkında daha derin bilgiler sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur.
MSCI'ya yatırım yapmayı düşünenler veya finansal bilgilerini genişletmek isteyenler, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro'da yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim elde edebilirler. Bu teklif yalnızca özel veri ve ölçümlere erişim sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda yatırım kararlarını bilgilendirebilecek kapsamlı bir InvestingPro İpuçları dizisi de içeriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.