Deutsche Bank Çarşamba günü, Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU) şirketini yeniden incelemeye alarak, Tut notu verdi ve 357 $ fiyat hedefi belirledi. Firma, temkinli duruşlarını etkileyen çeşitli faktörler arasında athleisure pazarında artan rekabet, daha resmi kıyafetlere yönelik bir eğilim ve Amerika Birleşik Devletleri'nde büyümeye yönelik zorluklar olduğunu belirtti.
Üst düzey yoga pantolonları ve fitness kıyafetleriyle tanınan Lululemon, tüketici tercihlerinin markanın temel taytlarından uzaklaşarak daha şık ve daha geniş paçalı stillere doğru kaymasıyla karşı karşıya. Deutsche Bank'ın analizi, bu eğilimlerin Lululemon'un yurtiçi satış büyümesini azaltabileceğini öne sürüyor. Dahası, şirket artan promosyon faaliyetleri, yükselen pazarlama maliyetleri ve fiyatları yükseltmek için sınırlı kapsam nedeniyle sıkışık marjlar görebilir.
Deutsche Bank, Lululemon'un hisse değerinde %38'lik bir düşüş yaşanmasına ve işlem katsayısının yılbaşından bu yana 16 kata gerilemesine rağmen nötr pozisyonunu koruyor. Firmanın pozisyonu, makro trendler ve ürün çeşitliliği ile ilgili ele alınabilir sorunlara ya da olgunlaşan ABD işinden ve artan rekabetten kaynaklanan daha yapısal zorluklara atfedilebilecek daha düşük ABD satışlarının nedenlerini çevreleyen belirsizlikten etkilenmektedir.
Deutsche Bank, Lululemon'un uzun vadeli potansiyelini kabul ederek markanın ürün inovasyonundaki güçlü yönlerine ve uluslararası pazara açılma fırsatlarına dikkat çekiyor. Bununla birlikte, şirketin hisse senedinin tarihsel ortalamasının altında işlem görmesine rağmen daha geniş perakende sektörünün üzerinde olması nedeniyle banka, risk-ödül dengesini eşit olarak görüyor. Önümüzdeki on iki ay için mevcut fiyat/kazanç oranı (NTM P/E), Lululemon'un bir yıllık ortalaması olan 27,8x ve emsal grubun bir yıllık ortalaması olan 29,5x ile karşılaştırıldığında 19,4x'tir. Bu değerleme Deutsche Bank'ın Lululemon hisseleri için bekle ve gör yaklaşımını benimsemesine yol açıyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Lululemon Athletica Inc. uluslararası satışlardaki %40'lık artış ve ABD satışlarındaki %2'lik artışın etkisiyle ilk çeyrekte 2,54 $ hisse başına kazanç (EPS) bildirdi. Şirket ayrıca hisse geri alım programını 1 milyar dolar daha genişletti. Bu sonuçların ardından, birçok finansal analist Lululemon'a ilişkin duruşlarını değiştirdi. Citi Al notunu korurken, KeyBanc Lululemon için fiyat hedefini revize ederek 515$'dan 415$'a düşürdü. BofA Securities, Lululemon için fiyat hedefini 440 dolara yükseltirken, BMO Capital hisse fiyat hedefini 384 dolara düşürdü.
Diğer son gelişmelerde, Lululemon hissedarları 2024 Yıllık Toplantısında yönetici ücretlerini onayladı ve yöneticileri seçti. Hissedarlar, PricewaterhouseCoopers LLP'nin 2 Şubat 2025'te sona erecek mali yıl için Lululemon'un bağımsız kayıtlı kamu muhasebe firması olarak atanmasını onayladı. Ancak, hayvansal kaynaklı ürünlerin üretimi ve satışının etkileri hakkında bir rapor talep eden bir hissedar önerisi yeterli desteği bulamadı ve onaylanmadı. Bunlar Lululemon Athletica Inc. için son gelişmeler arasında yer alıyor.
InvestingPro Insights
Deutsche Bank'ın Lululemon Athletica Inc. hakkındaki temkinli duruşunu değerlendirirken, bakış açımızı daha fazla bilgilendirmek için InvestingPro'nun görüşlerini entegre etmeye değer. Özellikle, Lululemon nakit rezervlerinin borçlarını aşması ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması ile güçlü bir likidite pozisyonuna sahiptir. Bu durum, mevcut piyasa zorluklarının üstesinden gelmede ve büyüme fırsatlarına yatırım yapmada kritik bir faktör olabilir. Ayrıca, hisse fiyatlarındaki son düşüşlere rağmen, analistler şirketin bu yıl da kârlı kalacağını ve son on yılda güçlü bir getiri elde edeceğini öngörmektedir ki bu da Lululemon'un iş modelinin dayanıklılığını ve potansiyelini vurgulayan bir noktadır.
Değerleme açısından bakıldığında, Lululemon'ın mevcut F/K oranı 24,77'dir ve bu oran 2025'in ilk çeyreği itibariyle son on iki aya göre ayarlandığında hafifçe 23,71'e düşmektedir. Bu F/K oranı, aynı dönem için 0,38'lik PEG oranının gösterdiği gibi, şirketin yakın vadeli kazanç büyümesi ile eşleştirildiğinde nispeten düşüktür. Ayrıca, son on iki aydaki %15,65'lik gelir artışıyla Lululemon, büyüme hisselerini izleyen yatırımcılar için önemli bir ölçüt olan en yüksek gelir rakamlarını artırma konusunda güçlü bir kapasite sergiliyor.
Daha derin analizlerle ilgilenenler için, Lululemon'un işlem hacmi ve analist fiyat hedefleri hakkındaki görüşler de dahil olmak üzere, yatırım kararlarını daha fazla bilgilendirebilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim almak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın. Elinizin altındaki bu araçlarla, Lululemon hisselerine ilişkin daha bilinçli yatırım tercihleri yapmak için iyi bir donanıma sahip olacaksınız.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.