Perşembe günü Deutsche Bank, MKS Instruments (NASDAQ:MKSI) hisselerini kapsama aldı ve 140 $ fiyat hedefiyle Tut notu verdi. Firma, MKS Instruments'ın hem wafer hem de paket seviyelerinde elektronikte devam eden minyatürleşme ve artan karmaşıklık için önemli olan temel bir teknoloji lideri olduğunu vurguladı.
Bankanın analisti, MKS Instruments'ın olumlu uzun vadeli potansiyeline işaret ederek, özellikle şirketin Ağustos 2022'de tamamlanan Atotech'i satın almasına dikkat çekti. Bu satın alma, düşük sermaye harcaması ortamında faydalı olan şirketin işindeki sarf malzemelerinin karışımını artırarak gelir oynaklığını azaltabilecek stratejik bir hamle olarak görülüyor.
Bununla birlikte, MKS Instruments'ın zorlukları da yok değil. Analist, konjonktürel rüzgarların önümüzdeki çeyreklerde şirketi etkilemeye devam etmesinin beklendiğini belirtti. Bunun nedeni, özellikle NAND sektöründe olmak üzere Wafer Fabrication Equipment (WFE) alanındaki karışık harcama eğilimleri ve tüketici elektroniği pazarlarındaki durgunluk.
Bu zorluklar, 2024'ün ilk çeyreğinin sonunda yaklaşık 5,1x'lik brüt kaldıraç oranıyla şirketin yüksek kaldıraç oranıyla birleşiyor ve bu oran, 2,0x'in altındaki uzun vadeli hedeften önemli ölçüde daha yüksek.
Bu endişelere rağmen banka, MKS Instruments'ın temel görünümüne ilişkin olumlu görüşünü korumaktadır. Şirket, kritik bileşenlerin hayati bir tedarikçisi olarak tanınıyor ve bugün fabrikalardaki araçların %85'i MKS alt sistemlerini kullanıyor ve hızla büyüyen bir teknoloji ortamında güçlü bir şekilde konumlanıyor.
Hold notu, MKS Instruments hisselerinin halihazırda önemli bir artış gösterdiği, yılbaşından bugüne yaklaşık %33 yükseldiği ve firmanın 2025 takvim yılı için tahmini hisse başına kazancının yaklaşık 20 katından işlem gördüğü göz önünde bulundurulduğunda temkinli bir duruşu yansıtıyor. Analist, konjonktürel baskılar hafiflemeye başlayana kadar kenarda kalmayı öneriyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, MKS Instruments birkaç finansal ayarlama ve stratejik hamlenin odağı oldu. TD Cowen, MKS Instruments için Al notunu korudu ve şirketin gofret üretim ekipmanı (WFE) harcamalarında beklenen toparlanmadan faydalanma potansiyelini gerekçe göstererek hisse hedefini 160 dolara yükseltti.
KeyBanc Capital Markets ve Needham da MKS Instruments için fiyat hedeflerini yükselterek şirketin başarılı borç yeniden finansmanını ve yarı iletken ekipman sektöründeki elverişli konumunu kabul etti.
Buna ek olarak, MKS Instruments kısa süre önce 2030 yılında vadesi dolacak olan dönüştürülebilir kıdemli tahvillerin özel arzını 1,0 milyar dolardan 1,2 milyar dolara yükseltti ve fiyatlandırdı. Bu arzdan elde edilen gelirin öncelikle şirketin ödenmemiş Vadeli Kredi B'sini geri ödemek için kullanılması bekleniyor.
Bu son gelişmeler, MKS Instruments'ın stratejik finansal yönetimini ve kaldıraç oranını azaltma konusundaki kararlılığını vurgulamaktadır. TD Cowen, KeyBanc Capital Markets ve Needham'dan analistler, şirketin büyüme yörüngesine ve orta vadede artan hissedar değeri sağlama kabiliyetine duydukları güveni dile getirdiler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.