Salı günü Deutsche Bank, bir yarı iletken şirketi olan Wolfspeed (NYSE: WOLF) hisseleri üzerindeki fiyat hedefini revize ederek bir önceki 30,00 $'dan 25,00 $'a düşürdü. Firma hisse senedi üzerinde Tut notunu korumaya karar verdi. Ayarlama, Wolfspeed'in mali yılının dördüncü çeyreği olan Haziran çeyreği için, esas olarak sanayi ve enerji sektörlerindeki zayıflığa atfedilen daha yumuşak rehberliğini takip ediyor.
Şirketin GAAP dışı brüt kar marjı için öngörüsü oldukça zayıftı ve orta noktada %12 olarak gerçekleşti. Bu "hayal kırıklığı yaratan" görünüm kısmen Wolfspeed'in silisyum karbür (SiC) güç portföyündeki otomotiv bataryalı elektrikli araç (BEV) sektörü ile endüstriyel ve enerji (I&E) sektörleri arasındaki marjlardaki önemli farktan kaynaklanıyor.
Analist, otomotiv sektörünün daha karmaşık bir fabrika kurulumu, ek denetim adımları ve daha düşük verimle sonuçlanan daha büyük kalıplar içerdiğini belirtti.
Ayrıca Wolfspeed'in otomotiv sektöründe bilinen iyi kalıp (KGD) için agresif şartlara sahip bazı stratejik sözleşmeler yapmış olabileceği ve bu sözleşmelerin 200mm wafer'lara geçişten ve verim öğrenmeden kaynaklanan maliyet verimliliğini tahmin etmede aşırı iyimser olabileceği öne sürüldü.
Sonuç olarak, I&E sektörü toparlanana kadar, şirketin Mohawk Valley fabrikasyon tesisinin %20 kullanım oranına yükseltilmesinin ilk aşamasında ürün karışımının, üretimin %90'ından fazlasını oluşturan otomotiv ürünlerine yönelmesi bekleniyor.
Bu ürün karışımının, şirketin Mart 2025'te ulaşması beklenen 100 milyon dolarlık çeyreklik satış hedefini bir çeyrek ertelemesi bekleniyor. Olumlu bir not olarak analist, Mohawk tesisinde üretilen kalıpların maliyetinin, üçüncü çeyrekte ortaya çıkan 30 milyon dolarlık eksik kullanım ücreti dikkate alındığında bile, Durham'da üretilenlerden daha uygun olduğunu belirtti.
InvestingPro İçgörüleri
Deutsche Bank'ın Wolfspeed için revize ettiği fiyat hedefi ışığında, şirketin finansal sağlığını ve piyasa performansını incelemek mevcut durumu hakkında daha net bir resim sunabilir. InvestingPro'nun gerçek zamanlı verilerine göre, Wolfspeed yaklaşık 3,26 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip ve bu da yarı iletken sektöründeki büyüklüğünü gösteriyor. 2024'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %24,01'lik bir artışla kayda değer bir gelir büyümesi göstermesine rağmen, şirketin finansal ölçümleri zorlukları ortaya koymaktadır. Daha sonra -6,63'e ayarlanan -4,03'lük negatif F/K oranı, şirketin son dönemlerdeki kârlılık eksikliğinin altını çiziyor.
InvestingPro İpuçları, Wolfspeed'in önemli bir borç yüküyle çalıştığını ve hızla nakit tükettiğini, bunun da finansal sürdürülebilirliği konusunda endişelere yol açabileceğini vurguluyor. Buna ek olarak, analistler önümüzdeki dönem için kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize ettiler ve cari yılda satışların düşeceğini öngörüyorlar. Bu faktörler, zayıf brüt kâr marjları ve yüksek hisse senedi fiyatı oynaklığı ile birleştiğinde, yatırımcıların dikkatli hareket etmesi gerektiğini göstermektedir.
Daha derin bir analizle ilgilenenler için Wolfspeed'in beklentilerine daha fazla ışık tutabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcut. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarını etkileyebilecek değerli içgörülere erişim sağlayabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.