Cuma günü Deutsche Bank, The Blackstone Group (NYSE:BX) hisseleri üzerindeki Al notunu korudu ve fiyat hedefini 140 $'dan 142 $'a yükseltti. Ayarlama, çeşitli kazanç bileşenlerini ve potansiyel piyasa risklerini dikkate alan bir değerleme yöntemini yansıtıyor.
Bankanın Blackstone'a ilişkin değerlemesi, ücrete bağlı kazançların (FRE) 22,5 katını içeren parçaların toplamı yaklaşımına dayanıyor. Ek olarak, önümüzdeki üç yıl içinde beklenen yıllık FRE büyümesine 1,1x'lik bir fiyat-kazanç-büyüme oranı uygular.
Değerlendirme ayrıca, taşınan faiz kazançlarını da dikkate alarak, beş yıllık bir ufukta taşınan fonları ve kuru tozu yatırılan sermayenin 2,0x katı (MOIC) ve 1,0x defter değeri (BV) katıyla değerliyor.
Blackstone için görünüm olumlu olmaya devam ederken, Deutsche Bank şirketin performansını etkileyebilecek potansiyel aşağı yönlü risklere de dikkat çekti. Bu riskler arasında, bağış toplama faaliyetlerinde uzun bir süre boyunca önemli bir yavaşlama, ABD veya küresel ekonomide bir gerileme ve uzun süreli bir hisse senedi piyasası düzeltmesi yer alıyor.
Zorluk yaratabilecek diğer faktörler arasında faiz oranlarında beklenmedik bir artış, ABD emlak değerlerinde kayda değer bir düşüş, ücretle ilgili performans ücretlerinin beklenenden düşük olması, vergi oranlarının artması ve Blackstone'un iş ivmesini engelleyebilecek herhangi bir olumsuz düzenleyici değişiklik yer alıyor.
Bankanın analizi, Blackstone'un büyüme için konumlandırılmış olmasına rağmen, yatırımcıların firmanın performansını etkileyebilecek daha geniş ekonomik ve düzenleyici ortamın farkında olmaları gerektiğini öne sürüyor.
InvestingPro Analizleri
InvestingPro verileri, The Blackstone Group'un (NYSE:BX) şu anda 147,83 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahip olduğunu ve 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki aya göre 68,65 F/K oranıyla işlem gördüğünü gösteriyor. Piyasanın Blackstone'un 21,69'luk yüksek Fiyat / Defter katsayısına yansıyan karlılığını kabul etmesine rağmen, şirket aynı dönemde %4,14'lük bir gelir düşüşü yaşadı. Bununla birlikte, Blackstone %93,13'lük güçlü brüt kâr marjını korudu ve 18 yıl üst üste temettü ödeme geçmişiyle %2,98'lik bir temettü getirisi sunuyor.
InvestingPro İpuçları arasında, Blackstone'un bu yıl net gelirini artırmasının beklendiği ve analistlerin şirketin kârlı olacağını tahmin ettiği vurgulanıyor. Dahası, Blackstone geçen yıl %60,05'lik bir yıllık fiyat toplam getirisi ile yüksek bir getiri göstererek güçlü yatırımcı güvenine işaret etti. Blackstone'un performansını ve gelecekteki görünümünü daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro, platformda bulunan toplam 8 ipucu da dahil olmak üzere ek ipuçları ve analizler sunuyor.
Bu bilgileri daha fazla keşfetmek isteyen yatırımcılar, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim sağlayan özel bir tekliften faydalanabilir ve Blackstone'un finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir görünüm elde edebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.