Perşembe günü Deutsche Bank, Barclays (NYSE: BCS) hisselerini Satın Al derecelendirmesi ile kapsamaya başladı ve 270,00 GBP fiyat hedefi belirledi. Firma, Mart 2024 itibariyle 335p olan maddi net varlık değerinin (TNAV) 2026 sonuna kadar 460p'ye yükselmesinin beklendiğini belirterek olumlu bir risk asimetrisinin altını çizdi.
Bankanın aşağı yönlü korumasının artan TNAV tarafından desteklendiği görülürken, yukarı yönlü potansiyel Barclays'in grup hedeflerine ulaşma veya yaklaşma kabiliyetiyle bağlantılı.
Özellikle Deutsche Bank, Barclays'in 2026 yılına kadar %12'den fazla maddi özkaynak getirisi (ROTE) elde etme potansiyeline dikkat çekti. Daha muhafazakâr bir tahmin olan o yıl için %10,5 getiri öngörülse bile, Barclays'in hisseleri kazançlarının yaklaşık 4,7 katından işlem görmekte olup, serbest nakit akışı (FCF) getirisi yaklaşık %20'dir.
Deutsche Bank analisti ayrıca Barclays yönetiminin yüksek iç performans ölçütleri belirleyerek stratejilerine güven duyduğunu gösterdiğini belirtti.
Yönetim için maksimum uzun vadeli teşvik planı (LTIP) ödülleri, önümüzdeki üç yıl boyunca ortalama %10 getiri şartı ile 2026'da %14'lük bir ROTE'ye bağlıdır.
Analist, yatırım bankacılığı gelirlerindeki dalgalanma ve ABD'deki kart değer düşüklüğü gibi riskleri kabul etmekle birlikte, Barclays'in İngiltere operasyonları için potansiyel olumlu gelişmeler olduğunu öne sürdü.
Firma, bu yıl net faiz marjında (NIM) beklenen dipten sonra, 2025 ve 2026'da konsensüsün üzerinde bir iyileşme bekliyor. Bu tahmin kısmen, yaklaşık %60'ı Barclays UK ile ilgili olan yaklaşık 170 milyar sterlinlik yapısal riskten korunma vadesine dayanıyor; bu da risk altındaki kazançlardaki varlıklarının (AIEA) ölçeği göz önüne alındığında önemli bir faktör.
Satın Al derecelendirmesinin başlatılması, Deutsche Bank'ın finans kuruluşunun hisse değerine ve yönetiminin önümüzdeki yıllarda sağlam finansal hedeflere ulaşma taahhüdüne ilişkin görüşünü yansıtmaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
Barclays (NYSE: BCS), 39,62 milyar dolarlık piyasa değeri ve 8,03 olan fiyat/kazanç (F/K) oranıyla yatırımcılar için ilginç bir örnek teşkil ediyor. 2024'ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki aya bakıldığında bu oran 6,85'e düşüyor. Bu da sektör ortalamalarına kıyasla potansiyel bir değer düşüklüğüne işaret ediyor. Bankanın 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aylık geliri, bu dönemde gelir artışında hafif bir düşüş olmasına rağmen 29,31 milyar dolar oldu.
Gelir arayan yatırımcılar, bankanın %4,88 ile oldukça yüksek olan temettü verimine ve aynı zaman diliminde %8,87'lik temettü büyümesine ilgi duyabilir. Ayrıca, hisse senedi 1Ç 2024 itibarıyla üç aylık fiyat toplamında %51,02'lik kayda değer bir getiri elde ederek piyasada son dönemde güçlü bir performans göstermiştir.
Barclays'i portföylerine eklemeyi düşünenler için, bankanın finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine inceleyen daha fazla InvestingPro İpucu mevcut. Aboneler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilir ve bilinçli yatırım kararları için çok sayıda ek ipucu da dahil olmak üzere zengin bir bilginin kilidini açabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.