Perşembe günü Deutsche Bank, Ares Management, L.P.'yi (NYSE:ARES) yeniden incelemeye alarak notunu Al'dan Tut'a çevirdi ve 132,00$'lık yeni bir fiyat hedefi belirledi. Bu, 28 Mayıs'ta belirlenen 176,00 $ 'lık bir önceki fiyat hedefinden önemli bir değişikliğe işaret ediyor. Revizyon, değerleme modelinde yanlış bir hisse sayısının kullanıldığı önceki analizdeki bir hataya bağlanıyor.
İlk kapsam, Parçaların Toplamı (SOTP) değerlemesinde 2024'ün ilk çeyreğinin ağırlıklı ortalama A Sınıfı hisse sayısı olan yaklaşık 199 milyon hisseyi kullanmıştı. Ancak bu sayı, Ares işletme grubunun yaklaşık %62'lik kamu sahipliğini hesaba katan yaklaşık 319 milyonluk tam seyreltilmiş hisse sayısını hesaba katmıyordu. Bu yanlış hesaplama, hisse senedinin cazip bir şekilde değerlenmiş olarak görülmesine yol açtı.
Hisse sayısının düzeltilmesi, Ares Management'ın hisse senedi değerinin yeniden değerlendirilmesine yol açmıştır. Güncellenen değerleme, hisse senedinin mevcut seviyelerde adil bir şekilde değerlendiği yönündeki mevcut algıyı yansıtmakta ve yatırım derecelendirmesinde değişikliğe yol açmaktadır.
Bu yeni analizin bir sonucu olarak 132,00 $ olarak revize edilen fiyat hedefi, değerlemeyi tamamen seyreltilmiş hisse sayısına uygun hale getirmektedir. Deutsche Bank'ın güncellenmiş kapsamı, yatırımcılara Ares Management'ın piyasa konumunu daha doğru bir şekilde yansıtmayı amaçlamaktadır.
Derecelendirme ve fiyat hedefindeki değişiklik, güncellenen hisse sayısının doğrudan bir sonucudur ve şirketin faaliyetlerindeki veya piyasa koşullarındaki herhangi bir yeni gelişmeyi yansıtmamaktadır. Daha önceki analitik hatayı düzeltmeye yönelik bir yeniden kalibrasyondur.
Yakın tarihli diğer bir haberde, Ares Management Corporation, gelirlerini genel kurumsal faaliyetler için kullanma niyetiyle 2.650.000 adet A sınıfı adi hisse senedini halka arz etti. Bu gelişme, şirketin yaklaşık 428 milyar dolarlık varlığı yönettiğini gösteren son performans raporunun ardından geldi. Aralarında BofA Securities, Morgan Stanley ve TD Cowen'ın da bulunduğu birçok finans kuruluşu Ares Management'a ilişkin olumlu görüşlerini korudu.
BofA Securities, şirketin lider özel kredi işinden kaynaklanan güçlü beş yıllık organik büyümesine olan güvenini ifade ederek Satın Al notunu yineledi. TD Cowen, perakende büyümesi, varlık yönetimi genişlemesi ve sermaye dağıtımı gibi alanlardaki potansiyeli vurgulayarak Satın Al notunu sürdürdü ve fiyat hedefini 171 $ olarak belirledi. Deutsche Bank, 2023'ten 2026'ya kadar ücretlerle ilgili kazançlar için beklenen yıllık bileşik büyüme oranının %22,4 olduğunu belirterek, Satın Al derecelendirmesi ve 176 $ fiyat hedefi ile kapsama başlattı.
InvestingPro Analizleri
Deutsche Bank'ın Ares Management (NYSE:ARES) için revize edilen notu ve fiyat hedefi ışığında, yatırımcılar InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ve içgörüleri aracılığıyla ek bağlam bulabilirler. Ares Management, son 4 yıldır istikrarlı bir şekilde temettü artırma becerisi göstermiş ve üst üste 11 yıl boyunca temettü ödemelerini sürdürerek güvenilir gelir akışı potansiyeline işaret etmiştir. Dahası, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörüyor ve bu da Ares'in son on iki aydaki kârlılığı ile destekleniyor.
Değerleme perspektifinden bakıldığında, Ares 60,28 gibi yüksek bir F/K oranıyla işlem görüyor ve bu oran 2024'ün ilk çeyreği itibarıyla son on iki ay için 73,67'ye yükseliyor. Bu yüksek kazanç katsayısına rağmen, şirketin PEG Oranı 0,62'dir ve bu da kazanç büyümesinin değerinin düşük olabileceğini göstermektedir. Ayrıca, Ares'in Fiyat / Defter oranı aynı dönem itibariyle 15,14 olup bazı yatırımcılar tarafından yüksek olarak değerlendirilebilir.
InvestingPro İpuçları, şirketin son on ve son beş yıldaki kayda değer getirileriyle güçlü tarihsel performansını vurgulamaktadır. Daha derinlemesine analiz arayanlar için InvestingPro, Ares Management için https://www.investing.com/pro/ARES adresinde bulabilecekleri ek ipuçları sunuyor. Bu bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz. InvestingPro'da listelenen 10 ek ipucu ile yatırımcılar Ares Management'ın finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.