Cuma günü Deutsche Bank, Apollo Global Management (NYSE:APO) için Al notunu korudu ve fiyat hedefini bir önceki 122 dolardan 123 dolara yükseltti. Firmanın analisti, şirketin değerini değerlendirmek için ücretle ilgili kazançlar (FRE), spread ile ilgili kazançlar (SRE), taşınan faiz kazançları ve Apollo'nun bilançosunun değerlemesi gibi çeşitli kazanç bileşenlerini dikkate alan parçaların toplamı değerleme yöntemini kullandı.
Apollo'nun bilanço değerlendirmesi, kazanç modeline tahsis edilmeyen Athene'den gelen fazla sermayeyi içerir. Analist, Apollo'nun FRE'sinin 2023'ten 2026'ya kadar yıllık %19,8 artacağını öngörmekte ve 2025 tahmini vergi sonrası hisse başına FRE'ye 19,8 kat fiyat/kazanç (F/K) oranı uygulamaktadır. SRE için, 2023'ten 2026'ya kadar %11,6'lık normalleştirilmiş yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) beklenmekte ve 2025 tahmini vergi sonrası hisse başına SRE'ye 7,5 kat F/K oranı uygulanmaktadır.
Taşınan faiz kazançları, beş yıllık bir ufukta taşınan fonların ve kuru tozun değeri dikkate alınarak, yatırılan sermayenin 2,0 katı (MOIC) ile değerlenir. Apollo'nun bilançosunun değerlemesinde defter değerinin 1,0 katı kullanılmıştır.
Analist ayrıca fiyat hedefine yönelik potansiyel aşağı yönlü risklere de dikkat çekmiştir. Bu riskler arasında ABD veya küresel ekonomide bir yavaşlama veya durgunluk olasılığı, uzun süreli bir hisse senedi piyasası düzeltmesi ve Athene'nin yatırım portföyünü olumsuz etkileyebilecek bir kredi olayı yer alıyor. Diğer riskler arasında SRE'yi azaltabilecek spread sıkıştırma riski, gelecekteki FRE ve SRE'yi azaltabilecek organik olarak güçlü büyüme üretememe, sigorta bloğu satın almalarını gerçekleştirememe ve kilit liderlik ayrılıkları riski yer almaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
Deutsche Bank'ın Apollo Global Management (NYSE:APO) hakkındaki iyimser görüşünü takiben, InvestingPro'nun güncel ölçümleri şirketin finansal sağlığı ve piyasa performansı hakkında ek bilgiler ortaya koyuyor. Apollo, 63,11 milyar dolarlık önemli piyasa değeriyle Finansal Hizmetler sektörünün önde gelen oyuncularından biri olarak öne çıkıyor. Şirket, 2023 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda %194,58 oranında kayda değer bir gelir artışı göstererek dinamik kazanç potansiyelinin altını çizmiştir. Ayrıca, Apollo'nun hissedar getirilerine olan bağlılığı, son 14 yıldaki tutarlı temettü ödemeleriyle açıkça görülmektedir ve en son temettü verimi %1,55'tir.
InvestingPro İpuçları, analistlerin cari yılda satışlarda düşüş öngörmesine rağmen, Apollo'nun son üç aydaki güçlü getirisi ve son altı aydaki önemli fiyat artışıyla kârlı kalmasının beklendiğini belirtiyor. Hisse senedinin geçen yılki %84,73'lük yüksek getirisi ve 4,99'luk Fiyat/Defter çarpanı, Apollo'nun piyasa değerlemesine yönelik güçlü bir yatırımcı güvenine işaret ediyor. Apollo'nun performansını ve stratejik konumunu daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar, şirketin profilinde 12 InvestingPro İpucu daha bulabilirler. Bu bilgilerden yararlanmak isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim kazanabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.