Cuma günü Piper Sandler, Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) hisseleri üzerindeki fiyat hedefini bir önceki 30 $'dan 25 $'a düşürürken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu. Firmanın değerlendirmesi, mevcut çeyreğin rafinaj şirketi için pek olumlu eğilimler göstermediğini gösteriyor.
Şirketin marjlardaki performansını potansiyel olarak etkileyebilecek önemli piyasa hareketleri kaydedildi. Bunlar arasında, ikinci çeyrekte distilatın benzine kıyasla önemli ölçüde düşük performans göstermesi, varil başına 1,00 dolarlık pozitif bir değişim gösteren benzinin aksine, distilat krakerlerinin 2024'ün ilk çeyreğine göre varil başına 11,00 dolar azalması vurgulandı.
Analiz aynı zamanda Syncrude farklarında da önemli bir tersine dönüşe işaret ederek, ilk çeyrekte Brent'e göre varil başına 10 dolarlık avantajdan ikinci çeyrekte varil başına 2 dolara geriledi. Buna ek olarak, Batı Yakası rafinaj marjlarının nispeten daha güçlü olduğu ve sektördeki bazı oyunculara potansiyel bir fayda sağladığı bildirildi. Buna karşın, Maya/Mars farkları sabit kalırken, Batı Kanada Select (WCS) farklarında varil başına 4 dolarlık bir düşüş görüldü.
Ayrıca, pazarlama marjları ikinci çeyrekte tipik olarak görülenden daha zayıf olarak tanımlandı ve bu da Delek US'i olumsuz etkileyebilir. Piper Sandler'ın fiyat hedefi 2024 ve 2025 yılları için parçaların toplamı (SOTP) değerlemesine dayanmaktadır. Değerleme, Ana Sınırlı Ortaklık (MLP) hariç olmak üzere, rafinaj için 3,0 kat, perakende için 7,0 kat ve lojistik için 7,0 kat ileriye dönük EV/EBITDA katsayısı varsaymaktadır.
Delek'in MLP'deki hisseleri, şirketin Delek Logistics Partners'taki (DKL) %80'lik yüksek hissesi nedeniyle %20'lik bir tasfiye iskontosu ile mevcut piyasa fiyatları üzerinden değerlenmiştir.
Firma ayrıca SOTP özsermaye değerine %25 iskonto uyguladı ve Bakersfield Biorefinery'nin kazançlara potansiyel katkısı konusunda net bir görünürlük olmamasını gerekçe göstererek herhangi bir opsiyon değeri dahil etmedi.
Diğer güncel haberlerde, Delek US Holdings, Inc. rafinaj ve lojistik segmentlerindeki güçlü operasyonel sonuçlara rağmen 33 milyon dolar net zararla karışık 1. çeyrek sonuçları bildirdi. Şirket, sistem genelinde değer yaratmayı amaçlayarak perakende ve pazarlama işletmeleri için stratejik seçenekleri araştırıyor. JPMorgan, Piper Sandler, Wells Fargo ve TD Cowen analistleri Delek için fiyat hedeflerini değiştirdi; TD Cowen hisseyi Tut'tan Sat'a düşürdü ve fiyat hedefini 20$'a indirdi.
Bu, Delek'in şirketin geçmiş performansıyla tutarlı olarak gösterge çatlaklarında %65'lik bir yakalama oranı elde edeceği beklentisini yansıtıyor. JPMorgan ve Wells Fargo Underweight notunu korurken, Piper Sandler Neutral notunu koruyor. Piper Sandler'ın revize fiyat hedefi, 2024 ve 2025 mali yılları için parçaların toplamı değerlemesine dayanıyor. Wells Fargo'nun daha düşük fiyat hedefi, en son çeyrek sonuçlarını ve rafinaj marjları, operasyonel giderler ve üretim tahminleri hakkındaki revize edilmiş varsayımları dikkate alan modelleme ayarlamalarından kaynaklanıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) için karışık sektör görünümünün ortasında, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri, şirketin hisselerini değerlendiren yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri şu anda 1,54 milyar dolar seviyesinde bulunuyor ve bu da rafinaj sektöründeki işin ölçeğini yansıtıyor. Özellikle, hisse senedi son on iki ay itibariyle 1,8'lik bir fiyat-defter oranıyla işlem görüyor, bu da varlıkları açısından makul bir şekilde değerlendiğini gösterebilir. Ayrıca, aynı dönemde brüt kâr marjının %5,79 olması, kârlılığın sürdürülmesinde olası zorluklara işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, Göreceli Güç Endeksi'ne (RSI) göre hisse senedinin şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu ve bunun potansiyel olarak düşük değerli bir hisse senedine giriş noktaları arayan yatırımcıların ilgisini çekebileceğini öne sürüyor. Bununla birlikte, analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize etmeleri ve cari yılda satışlarda bir düşüş öngörülmesi nedeniyle dikkatli olunması tavsiye edilmektedir. Yatırımcılar ayrıca hissenin genellikle düşük fiyat oynaklığıyla işlem gördüğünü ve bu durumun istikrarı tercih eden stratejilerle uyumlu olabileceğini unutmamalıdır.
InvestingPro, Delek US Holdings'in mali durumunu ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için kapsamlı bir analiz için ek ipuçları sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak bu değerli bilgilere erişimi de içeren InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirler. Yatırımcıların Delek US Holdings'e yapacakları yatırım hakkında daha bilinçli bir karar vermelerine yardımcı olabilecek 6 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.