Pazartesi günü, Seaport Global Securities, Deckers Outdoor Corporation (NYSE: DECK) hisseleri için derecelendirmesini "Al"dan "Yansız"a düşürdü. Bu düşüş, şirketin HOKA ve UGG markalarının azalan momentumu ve beklenen daha düşük yükseliş potansiyeli konusundaki endişeleri yansıtıyor.
Deckers Outdoor, 2025 mali yılının ikinci çeyreği için rehberlik sağlamadı ve bu dönemin özellikle zorlu bir karşılaştırma dönemi olduğu belirtildi. Geçen yılın ikinci çeyreği olan 2024 mali yılı 2. çeyreğinde, güçlü bir okula dönüş sezonu nedeniyle önemli bir büyüme görülmüş, HOKA ve UGG önde gelen markalar olarak öne çıkmıştı. Ancak, mevcut trendler bu markaların ABD'deki bu yılki okula dönüş döneminde aynı momentum seviyesini koruyamadığını gösteriyor.
Analist, HOKA'nın koşu uzmanlığı pazarında en iyi marka haline geldiğini, ancak Asics ve Brooks gibi rakiplerin pazar payını geri kazandığını belirtti. Ayrıca, HOKA'nın ABD'deki büyük mağaza perakende segmentindeki büyüme potansiyeli konusunda endişeler ortaya çıkıyor. Buna rağmen, geçen yılın güçlü performansının mevcut mali yılda önemli yaşam tarzı hesaplarında büyümeye katkıda bulunması bekleniyor.
UGG için, Deckers Outdoor'un tahminleri 2025 mali yılının geri kalanı için önemli bir büyüme öngörmüyor. UGG'nin son dönemdeki büyümesi belirli ürün hatlarından kaynaklanıyordu, ancak bunlara olan talebin azaldığı görülüyor. Buna rağmen, Deckers Outdoor'un toptan satış sonuçları, geçen yılın güçlü satışlarına bağlı olarak daha iyi satış performansı nedeniyle desteklendi.
Analist, 2025 mali yılı için rehberliğin çok iddialı olmadığını, mütevazı satış büyümesi ve marj daralması yansıttığını, ancak daha önce "Al" derecelendirmesini destekleyen iyimserliğin artık mevcut olmadığı sonucuna vardı. Tatil sezonu yaklaştıkça UGG talebinin artma potansiyeli kabul edildi, ancak daha olumlu bir görünüm için daha güçlü bir mevcut momentum gerekli olacağı belirtildi.
Diğer son haberlerde, Deckers Outdoor Corporation, 2025 mali yılı 1. çeyrek gelirlerinde %22'lik önemli bir büyüme gösterdi; bu büyüme büyük ölçüde HOKA markasından gelen gelirlerde %30'luk ve UGG markasından gelen gelirlerde %14'lük artışa atfedildi. Bu güçlü performans, Deckers'ın yıllık kâr tahmininin yukarı yönlü revize edilmesine neden oldu. Şirket ayrıca 6'ya 1 hisse bölünmesi gerçekleştirdi ve Williams Trading ve TD Cowen'dan analistler, yeni değerlemeyi yansıtmak için fiyat hedeflerini ayarlayarak bu hamleyi onayladı.
UBS, 225,00₺ fiyat hedefini koruyarak Deckers için Al derecelendirmesini yineledi ve HOKA'nın hızlı büyümesinin gelecekteki satışlara ve kazançlara önemli bir katkıda bulunacağını belirtti. BofA Securities, Deckers hisseleri üzerinde yansız duruşunu koruyarak fiyat hedefini 170,00₺'de tuttu ve HOKA'nın büyüme potansiyelini vurguladı.
Yatırım firmaları Baird, Truist Securities ve TD Cowen, Deckers için fiyat hedeflerini yükselterek olumlu bir görünüm sergiledi. Ayrıca, Evercore ISI hisse bölünmesinin ardından Deckers için fiyat hedefini 183,00₺'ye revize etti ancak şirketin gelecekteki performansına olan güveni gösteren Üstün Performans derecelendirmesini korudu.
Stratejik bir değişiklik olarak, Deckers, Dick's Sporting Goods, Foot Locker ve JD Sports dahil olmak üzere büyük mağaza perakendecilerindeki varlığını genişletmeye hazırlanıyor. Bu gelişmeler arasında, Stefano Caroti'nin Deckers Outdoor Corporation'ın yeni CEO'su olarak göreve başlaması planlanıyor.
InvestingPro Öngörüleri
Seaport Global Securities'in düşürmesine rağmen, InvestingPro verileri Deckers Outdoor Corporation'ın finansal performansının bazı olumlu yönlerini ortaya koyuyor. Şirketin son on iki aydaki gelir büyümesi %20,3 olurken, 2025 mali yılı 1. çeyreğinde dikkat çekici bir %22,13'lük çeyreklik büyüme kaydetti. Bu güçlü büyüme, makalede belirtilen özellikle HOKA ve UGG markaları için güçlü performansla uyumlu.
Bir InvestingPro İpucu, Deckers'ın kısa vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü, PEG oranının 0,56 olduğunu vurguluyor. Bu, yavaşlayan momentum endişelerine rağmen, hissenin büyüme beklentileri göz önüne alındığında hala düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor.
Başka bir ilgili InvestingPro İpucu, Deckers'ın bilançosunda borcundan daha fazla nakit tuttuğunu gösteriyor; bu, şirketin makalede bahsedilen zorlu karşılaştırma döneminde finansal esneklik sağlayabilir.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Deckers Outdoor Corporation için 13 ek ipucu sunarak şirketin finansal sağlığı ve pazar konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.