Perşembe günü Daiwa Securities, China Resources Power Holdings (836:HK) (OTC: CRPJY) üzerindeki duruşunu değiştirerek "Outperform" notundan "Neutral" notuna geçti. Firma ayrıca fiyat hedefini bir önceki 20,40 HK$'dan 20,00 HK$'a revize etti.
Daiwa analisti, China Resources Power'ın değerlemesinin şu anda haklı olduğuna ve piyasada daha cazip yatırım fırsatları bulunduğuna inandığı için not değişikliği yapıldı.
China Resources Power şu anda 2024 tahmini fiyat-defter oranı (PBR) 1x ile işlem görüyor ve bu oran sektördeki emsallerine kıyasla daha yüksek kabul ediliyor. Karşılaştırma yapmak gerekirse, Daiwa'nın tahminlerine göre kömür yakıtlı emsali Huaneng Power International (HPI) yaklaşık 0,5x PBR'den ve yenilenebilir bağımsız enerji üreticisi Longyuan Power (LYP) 0,6x PBR'den işlem görüyor.
China Resources Power'ın 2024 yılı için öngörülen %5,4'lük temettü verimine rağmen, firma bunun şirketin hisse fiyatında daha fazla ralli yaratacağını düşünmüyor.
Analist, Çin Bağımsız Enerji Üreticisi (IPP) sektöründe daha cazip bir değer önerisi sunan başka şirketler olduğunu vurguladı. Özellikle, CPID (2380 HK) 0,6x 2024 tahmini PBR ile düşük değerlemesiyle dikkat çekerken, hem kömür yakıtlı dark spread genişlemesinden hem de hidroelektrikteki toparlanmadan faydalanma avantajına sahip.
Daiwa Securities, Çin IPP sektörü için sıralamasını güncelledi ve artık hidroelektriği en üst sırada tercih ederken, onu kömürlü termik santral, nükleer ve yenilenebilir enerji takip ediyor. Bu yeniden sıralama, firmanın sektördeki farklı enerji kaynaklarının göreceli çekiciliğine ilişkin mevcut görüşünü yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.