Cuma günü Deutsche Bank, İngiliz konut geliştiricisi Crest Nicholson (CRST:LN) hisseleri için fiyat hedefini 2,64 GBP'den 2,55 GBP'ye düşürürken, hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu.
Revize edilen fiyat hedefi, şirketin artan marj baskılarını ve tarihi ve eski projelerle bağlantılı istisnai maliyetleri ortaya çıkaran ara dönem sonuçlarına yanıt olarak geldi.
Şirketin yeni tahminleri, düzeltilmiş vergi öncesi kârda (VÖÖK) yıldan yıla %36'lık bir düşüş beklendiğini gösteriyor ve Deutsche Bank'ın 2024, 2025 ve 2026 mali yılları için VÖÖK tahminlerini sırasıyla %42, %27 ve %2 oranında düşürmesine yol açıyor.
Banka, zorlu piyasa koşullarına ve düşük marjlı eski tesislerin yarattığı etkiye rağmen, bu faktörlerin 2025 mali yılı ve sonrasında daha az önemli hale geleceğini öngörmektedir.
Deutsche Bank'ın 255 penslik revize hedef fiyatı, daha düşük bir hisse başına net maddi varlıklar (NTAps) ve maddi özkaynak getirisi (ROTE) dikkate alınarak tutarlı bir metodolojiye dayanmaktadır.
Firma, Crest Nicholson'ın emsallerine kıyasla daha önemli sorunlarla karşı karşıya olduğunu ve daha düşük getiri sağladığını belirtirken, net maddi varlıklara olan mevcut %30'luk iskontosunun, özellikle sektörün ortalama %20'lik primi ile karşılaştırıldığında önemli olduğunu belirtiyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.