Salı günü Craig-Hallum, PROS Holdings (NYSE:PRO) hisse senedi için bir not indirimi yayınlayarak, hisse senedini Satın Al'dan Tut'a taşıdı ve fiyat hedefini bir önceki 40 $'dan 32 $'a düşürdü. Firmanın analisti, gelir ve faturaların gidişatını etkileyen makroekonomik rüzgarlar ve temkinli bir müşteri tabanı da dahil olmak üzere şirketin karşılaştığı çeşitli zorlukları gerekçe gösterdi.
Mütevazı gelir artışına yönelik düzeltmelerin ardından 2024'ün ilk çeyreğinde beklentilerin altında bir performans sergileyen PROS Holdings, yılın geri kalanı için beklentilerle uyumlu bir rehber sundu.
Bununla birlikte, şirketin arazi ve genişleme stratejisine yönelmesi, daha yüksek sayıda anlaşmayla ancak daha düşük ortalama satış fiyatlarıyla (ASP'ler) sonuçlandı. Sonraki satışlardan beklenen gelir artışları, gelir ve fatura trendlerini önemli ölçüde değiştirecek şekilde henüz gerçekleşmedi.
Şirketin faturalama ve kalan performans yükümlülükleri (RPO) gibi öncü göstergeleri, PROS Holdings'in nihai pazarlarında zorluklarla karşılaşmaya devam ettiğini göstermektedir. Yeni pazara açılma (GTM) liderliği, zaman içinde üst düzey büyümeye katkıda bulunabilecek önemli değişiklikler uyguluyor. Ancak bu değişiklikler yakın ve orta vadede bazı riskler de taşıyor.
Yatırımcılar özellikle şirketin 2023 yılında tanıtılan 2026 hedef modeline odaklanmış durumda. Bu model, 2026 yılına kadar 40 Kuralı statüsüne ulaşmak için şirketin mevcut performansından önemli bir değişim gerektiriyor ve buna yıllık %18,5'lik bir ciro büyümesi ve %21'lik bir serbest nakit akışı (FCF) marjı da dahil.
Craig-Hallum, şirketin bu hedeflere ulaşma kabiliyetine ilişkin şüphelerini dile getirerek, agresif maliyet sınırlamasının gerekli olabileceğini öne sürdü.
Analist, PROS Holdings'in güçlü bir ekibe ve ürünlere sahip olmasına rağmen, bunların şu anda zorlu makroekonomik ortam ve uzun vadeli operasyonel zorlukların gölgesinde kaldığı sonucuna vardı.
Ayrıca, şirketin pazar genişletme ve tekrar iş yapma potansiyeli, esneklik analizi için daha az kapsamlı veri setlerine sahip pazarlarda biraz sınırlıdır. Sonuç olarak, firma Tut notu ve 51x işletme değeri ile 2025 tahmini FAVÖK ve 76x 2025 tahmini kazançlara dayalı bir fiyat hedefi ile kapsama alınmıştır.
PROS Holdings, 2024 yılının ilk çeyreğinde güçlü bir finansal performans sergileyerek abonelik geliri, toplam gelir ve düzeltilmiş FAVÖK'te önemli bir büyüme ile beklentilerini aştığını bildirdi. Şirket başarısını yapay zeka inovasyonlarına ve stratejik ortaklıklara, özellikle de Microsoft ile işbirliği içinde PROS Copilot for Sales Plugin'in piyasaya sürülmesine bağlıyor.
PROS Holdings ayrıca yeni müşteri kazanımlarını ve genişlemelerini duyurarak gelecekteki gelişmeler için olumlu bir ton belirledi. Şirket, 2024 yılının ikinci yarısı için hizmet gelirlerinde önemli bir artış öngörerek tüm yıl beklentilerini yükseltti. İkinci çeyrekte düzeltilmiş FAVÖK'ün bir önceki yılın aynı dönemine göre 17,0 milyon ila 20 milyon dolar arasında gerçekleşmesi bekleniyor.
Olumlu bir görünüme rağmen PROS Holdings temkinli davranmaya devam ediyor ve tutarlı satış döngüsü sürelerini korumaya ve kazanma oranlarını iyileştirmeye odaklanıyor. Şirket, seyahat sektörünün toparlandığını ve B2B satışlarının birincil büyüme faktörü olmaya devam ettiğini düşünüyor. Microsoft Copilot entegrasyonunun satış süreçlerini geliştirmesi ve Microsoft ekosistemi içinde görünürlüğü artırması bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
PROS Holdings'in analist notunun düşürülmesi ve piyasada karşılaştığı zorlukların ortasında, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri şirketin mevcut durumu hakkında daha derin bir finansal perspektif sunuyor. Piyasa değeri yaklaşık 1,26 milyar dolar olan şirketin değerleme ölçütleri, büyüme ve kârlılık sorunlarını yansıtıyor. Fiyat/kazanç (F/K) oranının -25,45 olması, şirketin şu anda kârlı olmadığını gösteriyor. Bu durum, InvestingPro'nun PROS Holdings'in son on iki aydır kârlı olmadığı yönündeki ipucuyla uyumludur ve Craig-Hallum tarafından dile getirilen endişelerin altını çizmektedir.
Ayrıca, şirketin hisseleri 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor ve bu da şirketin uzun vadeli stratejisine inanan ve kısa vadeli dalgalanmalara katlanmaya istekli yatırımcılar için bir fırsat olabilir. Bir başka InvestingPro İpucuna göre, analistler şirketin bu yıl kârlı hale geleceğini öngördüğü için bu özellikle önemlidir. Bununla birlikte, PROS Holdings'in temettü ödemediğini ve bunun gelir odaklı yatırımcılar için dikkate alınması gereken bir husus olabileceğini belirtmek önemlidir.
Ek InvestingPro İpuçları da dahil olmak üzere PROS Holdings'in kapsamlı bir analiziyle ilgilenenler için https://www.investing.com/pro/PRO adresini ziyaret edin. InvestingPro'da çok daha fazla ipucu bulunduğunu ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak okuyucuların yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirim elde edebileceğini unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.