Perşembe günü Citi, Zhihu Inc (NYSE: ZH) hisseleri üzerindeki görünümünü ayarladı ve fiyat hedefini önceki 8,40 $'dan 5,40 $'a düşürdü. Ancak firma hisse senedi üzerindeki Satın Al notunu korudu.
Karar, Zhihu'nun düşük verimli projelerin ve iş operasyonlarının optimizasyonu yoluyla 2024'ün dördüncü çeyreğine kadar başabaş noktasına ulaşma taahhüdüne dayanıyor. Bu stratejinin, başta satış ve pazarlama olmak üzere hem gelirlerde hem de işletme giderlerinde düşüşe yol açması bekleniyor.
Zhihu yönetimi, 2024'ün ikinci çeyreğinden itibaren daha önemli iyileşmeler beklendiğini belirtmiştir. Zorlu makroekonomik koşullar karşısında gerekli görülen kaliteli büyümeye odaklanan bir stratejiye geçtiği için 2024 yılı şirket için kritik olarak değerlendiriliyor.
Citi'nin duruşu, Zhihu'nun başabaş noktasına doğru ilerledikçe, piyasa değerinden daha yüksek bir nakit bakiyesi ile desteklenen nakit akışının iyileşeceği beklentisini yansıtıyor.
Zhihu'nun finansal yönetimi ve stratejisine ilişkin olumlu bakış açısına rağmen Citi, şirketin uzun vadeli büyüme yörüngesine ilişkin sınırlı görünürlük nedeniyle çekincelerini dile getirdi. Sonuç olarak, 2024 yılı için gelir tahminleri, daha az verimli işletmelerin küçülmesini hesaba katmak için düşürüldü.
Yeni fiyat hedefi olan 5,40 $, 2025 yılı tahmini satışlarının 1,0 katı fiyat-satış katsayısına dayanıyor ve bir önceki katsayı olan 1,4 kattan daha düşük. Bu ayarlama aynı zamanda emsal grup katsayısına kıyasla %30'luk bir indirim de içeriyor.
Özetle, Citi Zhihu Inc için fiyat hedefini düşürürken, firma 2024 yılı sonuna kadar başa baş hedefine ulaştığında şirketin gelişmiş nakit akışı ve finansal istikrar potansiyeline olan inancını göstererek Al notunu koruyor. Revize edilen hedef, stratejik değişiklikler ve makroekonomik rüzgarlar ışığında daha muhafazakar bir değerlemeyi yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.