Perşembe günü Citi, Çin'in önde gelen online indirim perakendecisi Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) için fiyat hedefini 20,00 $'dan 17,00 $'a düşürdü. İndirime rağmen, firma hisse senedi üzerindeki Satın Al notunu korudu. Ayarlama, Vipshop'un Ağustos ayı ortalarında açıklanması beklenen ikinci çeyrek 2024 kazanç raporu beklentisiyle yapıldı.
Vipshop'un zorlu bir çeyrek geçireceği öngörülürken, gelir ve GAAP dışı kâr tahminleri sırasıyla %2,1 ve %3,9 oranında düşürüldü. Bu revizyon kısmen Çin'deki önemli bir yıl ortası online satış etkinliği olan 6.18 alışveriş etkinliği sırasında yoğunlaşan rekabetten kaynaklanıyor. Rakiplerin özellikle moda giyim kategorisindeki agresif düşük fiyat stratejileri Vipshop'un performansı üzerinde baskı oluşturdu.
Şirketin ikinci çeyrekte yıllık bazda %4,5'lik bir düşüşle 26,6 milyar RMB gelir açıklaması ve bu rakamın 26,5 ila 27,9 milyar RMB olan tahmin aralığının alt sınırına yakın olması bekleniyor. Üçüncü çeyreğe ve 2024'ün ikinci yarısına bakıldığında, Vipshop bir önceki yıla göre daha yüksek bir karşılaştırma tabanı ve standartlaştırılmış ürün kategorilerinde rekabet etmekten kaçınma stratejisinin devam eden etkisi nedeniyle yavaş büyüme yaşamaya devam edebilir.
Bu zorluklara rağmen Vipshop, cazip ürünler sunarak ve giderlerini ihtiyatlı bir şekilde yöneterek SVIP üyelerine öncelik vermeye kararlıdır. Şirket ayrıca hisse geri alımları yoluyla hissedar değerini artırmaya devam etmeyi planlıyor. Revize edilen tahminlerin ardından Citi, yeni fiyat hedefini revize edilen 2025 hisse başına kazanç (EPS) tahmini olan 2,49 $'ın 7 katına dayandırdı.
Diğer güncel haberlerde, Vipshop Holdings Limited 2024 yılının ilk çeyreği için toplam net gelirlerinde marjinal bir artış bildirirken, brüt karında önemli bir artış kaydetti. Şirketin gelirleri bir önceki yıla göre %0,4 artarak 27,6 milyar RMB'ye ulaşırken, brüt kâr bir önceki yıla göre %10,9 artarak 6,5 milyar RMB oldu. Şirket ayrıca hissedarlara atfedilebilir %9,3'lük GAAP dışı net kâr marjıyla rekor kırdı.
Online harcamaların %45'ini oluşturan aktif Süper VIP (SVIP) üyeleri %11 oranında büyüdü. Vipshop yılsonuna kadar yaklaşık 500 milyon dolar değerinde hisseyi geri satın almayı planlıyor ve 2024 yılının 2. çeyreği için temkinli bir gelir görünümü öngörerek toplam net gelirlerin 26,5 milyar RMB ile 27,9 milyar RMB arasında olacağını tahmin ediyor.
Yakın vadeli temkinli gelir görünümüne rağmen, Vipshop uzun vadeli büyümesine güveniyor ve SVIP müşteri tabanını genişletmeye kararlı. Şirket, katı müşteri yaşam boyu değeri gereklilikleri nedeniyle ilk çeyrekte aktif müşterilerde hafif bir düşüş yaşadı. Ancak yönetim, sübvansiyonlara yoğun yatırım yapmadan yüksek kaliteli müşteriler edinmeye yönelik stratejik bir değişimi vurguladı ve SVIP üye genişlemesine odaklanmayı sürdürürken müşteri edinme kısıtlamalarını ihtiyatlı bir şekilde gevşetmeyi planlıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Vipshop Holdings (NYSE:VIPS) yaklaşan kazanç raporuna hazırlanırken, InvestingPro verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa pozisyonu hakkında bir anlık görüntü sunuyor. Piyasa değeri 7,48 milyar dolar ve F/K oranı 6,65 olan Vipshop, cazip değerleme katlarında işlem görüyor. Şirketin F/K oranı, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ay baz alınarak daha da düşük olan 6,03'e ayarlanmıştır ve bu da kazanç kapasitesine göre potansiyel bir değer düşüklüğüne işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, Vipshop'un yalnızca düşük bir gelir değerleme katsayısıyla işlem görmediğini, aynı zamanda güçlü bir serbest nakit akışı getirisine sahip olduğunu vurgulamaktadır. Ayrıca, Göreceli Güç Endeksi'nin (RSI) gösterdiği gibi, hisse senedinin aşırı satım bölgesindeki mevcut konumu, yatırımcılar için bir satın alma fırsatına işaret edebilir. Bazı analistler kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize ederken, Vipshop'un bilanço gücünün borçtan daha fazla nakit tutmasıyla kanıtlandığını belirtmek gerekir. Dahası, şirket 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem görüyor ve bu da uzun vadeli yatırımcılar için cazip bir giriş noktası olabilir.
Daha fazla analizle ilgilenenler için InvestingPro, Vipshop için ek içgörüler ve ipuçları sunuyor. Okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarını etkileyebilecek değerli bilgilerin kilidini açabilirler. Şirketin performans ölçümlerini ve sektördeki konumunu daha derinlemesine inceleyen 13 InvestingPro İpucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.