Çarşamba günü Craig-Hallum, Citi Trends (NASDAQ:CTRN) üzerindeki görünümünü değiştirerek perakendecinin fiyat hedefini 27,00$'dan 25,00$'a düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Tut notunu korudu. Karar, Citi Trends'in 31 Mayıs'ta açıkladığı ilk çeyrek sonuçlarının, satışlarda ve düzeltilmiş FAVÖK'te küçük düşüşler olsa da, ön rakamlarla uyumlu olmasının ardından geldi.
Şirketin performansı, 2024 mali yılının en zayıf karşılaştırılabilir çeyreğiyle kıyaslandığı ve vergi iadelerinin ilk çeyrek sonuçları üzerindeki geleneksel olarak önemli etkisi nedeniyle biraz hayal kırıklığı olarak algılandı. Her ne kadar çeyrekten bugüne spesifik karşılaştırılabilir veriler sunulmamış olsa da, Mayıs ayındaki satışlar, ikinci çeyrekte karşılaştırma için en kolay ay olmasına rağmen yönetimin beklentilerinin altında kaldı.
Citi Trends, 2024 mali yılına ilişkin beklentilerini güncelledi ve aynı mağaza satışları (SSS) tahminlerini düşürürken düzeltilmiş FAVÖK görünümünü teyit etti. Yönetim, kârlılığı korumak için maliyet tasarrufu önlemleri uygulamayı planlıyor. Citi Trends için devam eden endişe, 2019 mali yılından bu yana toplam satışlardaki yaklaşık 40 milyon dolarlık düşüş ile aynı dönemde satış, genel ve idari (SG&A) giderlerdeki 20 milyon dolarlık artış arasındaki tezat.
Analist, dağıtım merkezlerindeki satış-geri kiralama işlemlerinin ardından kira artışları ve hem mağaza hem de kurumsal düzeyde ücret enflasyonu dahil olmak üzere daha yüksek yapısal maliyetlerin yarattığı zorluğun altını çizdi. Bu faktörler SG&A giderlerinin 250 milyon dolarlık bir tabana geri dönmesini olanaksız kılıyor. Ancak analist, orta tek haneli düzeltilmiş FAVÖK marjına ulaşmak için daha sıkı maliyet kontrolüne ihtiyaç olduğunu vurguladı. Güncellenen fiyat hedefi bu hususları yansıtıyor.
Citi Trends, karşılaştırılabilir mağaza satışlarının %3,1 oranında arttığı ve brüt kar marjının bir önceki yıla göre 160 baz puanlık önemli bir artış gösterdiği umut verici bir ilk çeyrek raporladı. Çeşitli kategorilerde güçlü bir performans sergileyen şirket, stratejik girişimler ve mağaza optimizasyonu yoluyla yükselişini sürdürmeyi planlıyor. Borcu bulunmayan ve sağlam bir likidite pozisyonuna sahip olan Citi Trends, operasyonel zorlukların üstesinden gelirken daha fazla büyümeye hazırlanıyor.
Uygun fiyatlı giyim ürünleriyle tanınan perakendeci, beş yeni mağaza açılışı, yaklaşık 40 tadilat ve 10-15 kapanış planlıyor. Şirketin geçici CEO'su Ken Seipel, çekirdek müşterilerini anlamanın ve değer sunmanın önemini vurguladı. Citi Trends, karşılaştırılabilir mağaza satışlarında düşük ila orta tek haneli büyüme ve brüt kar marjında 75-100 baz puanlık bir artış öngörüyor.
Ancak şirket, başta hırsızlık olmak üzere küçülmeden kaynaklanan zorlukların devam ettiğini kabul ediyor. Bu zorluklara rağmen şirket borçsuz, 58 milyon dolar nakit ve 133 milyon dolar likidite ile güçlü bir mali pozisyona sahip.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.