Perşembe günü, Citi, South State Corporation (NYSE:SSB) için Nötr derecelendirme ile analize başladı ve 102,00$ fiyat hedefi belirledi. Yeni derecelendirme, bankanın Independent Bank (NASDAQ:IBTX) ile bekleyen anlaşmasının ardından operasyonel risklere ilişkin temkinli bir bakış açısını yansıtıyor.
Citi, mevcut hisse fiyatını destekliyor görünen eski CenterState yönetim ekibinin geçmiş birleşmelerdeki tarihsel performansını kabul ediyor ve sorunsuz bir anlaşma süreci ve güçlü bir operasyonel gelecek öngörüyor.
Analist, mevcut şirketi oluşturan eski CenterState ve South State arasındaki birleşmenin, maddi defter değerinin (TBV) 2,0 katı olan bir değerlemeyle rakiplerinin üzerinde bir değerlemeye sahip olduğuna dikkat çekti. Analize göre, bu premium değerleme, entegrasyon ve uygulama hatalarına sınırlı bir marj bırakıyor. Mevcut piyasa fiyatının, birleşmenin tamamlanması ve şirketin operasyonel performansı için optimal bir senaryoyu fiyatladığı düşünülüyor.
İleriye bakıldığında, Citi'nin analizi, South State'in temel operasyonları ve 2025'in ilk çeyreğinin ortalarında kapanması beklenen birleşme sonrası beklenen finansallar konusunda konsensüs beklentileriyle hemfikir. Bankanın Texas ve Denver'a genişlemesi, anlaşma sonrası operasyonel zorlukların potansiyel bir kaynağı olarak görülüyor ve bu durum değerleme açısından daha uygun bir giriş noktası sunabilir.
Kısa vadeli dalgalanma potansiyeline rağmen, Citi, South State'i bankacılık sektöründe üst düzey bir operatör olarak değerlendiriyor. Analiz, her ekonomik döngü içinde bankanın rakiplerine kıyasla değerlemesinin yatırımcılar için cazip bir fırsat sunabileceği nadir anlar olduğunu öne sürüyor. Ancak mevcut değerlendirme, önümüzdeki çeyrekler için dengeli bir risk/ödül senaryosuna işaret ediyor.
Diğer son haberlerde, SouthState Corp hissedarlarının Independent Bank Group, Inc. ile birleşmeyi onayladığını duyurdu. Bu birleşmenin 2025'in ilk çeyreğinin sonuna kadar tamamlanması bekleniyor. Bu gelişmenin ardından, finansal hizmetler firması Stephens, SouthState için fiyat hedefini 88$'dan 101$'a yükseltti ve hisseler için Eşit Ağırlık derecelendirmesini korudu. Benzer şekilde, DA Davidson, SouthState için fiyat hedefini 112$'a yükseltti ve 2024 için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini 6,40$'dan 6,67$'a revize etti.
Şirket ayrıca güçlü 2. çeyrek sonuçları açıkladı; 1,79$ olan faaliyet hisse başına kazancı (EPS) 1,54$ olan konsensüs tahminini aştı ve toplam gelir 425 milyon $ gibi sağlam bir rakamda gerçekleşti. SouthState'e 8 milyon $'a mal olan son siber olaya rağmen, bu giderlerin 6 milyon $'ının sigorta tarafından karşılanması bekleniyor.
Şirketin sermaye oranları iyileşti; TCE oranı %8,4 ve CET1 %12,1 olarak gerçekleşti. Bu gelişmeler, SouthState'in güçlü kredi kalitesi ve ticari gayrimenkul kredilerine temkinli yaklaşımıyla desteklenen büyüme ve pazar genişlemesine odaklandığını gösteriyor.
InvestingPro Öngörüleri
South State Corporation'ın finansal metrikleri ve son performansı, Citi'nin nötr duruşuna ek bağlam sağlıyor. InvestingPro verilerine göre, şirketin F/K oranı 15,28 olarak gerçekleşti, bu da genel piyasaya kıyasla nispeten ılımlı bir değerlemeye işaret ediyor. Bu, Citi'nin bankanın rakiplerine göre premium değerlemesi gözlemiyle uyumlu.
InvestingPro İpuçları, South State'in 12 yıl üst üste temettüsünü artırdığını ve 28 yıldır ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da hissedar getirilerine güçlü bir bağlılık gösteriyor. Bu tutarlı temettü politikası, özellikle mevcut %2,24'lük temettü getirisi göz önüne alındığında, gelir odaklı yatırımcılar için çekici olabilir.
Şirketin son üç aydaki güçlü getirisi, %24,1'lik bir fiyat toplam getirisi ile son dönemdeki olumlu momentumu gösteriyor. Bu performans, Citi analizinde belirtildiği gibi, Independent Bank ile bekleyen birleşme konusundaki piyasa iyimserliğini yansıtıyor olabilir.
South State Corporation için InvestingPro'nun 7 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir. Bu ipuçları, yaklaşan birleşme ve potansiyel operasyonel zorluklar ışığında hisseyi değerlendiren yatırımcılar için daha kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.