Pazartesi günü Citi, ResMed (RMD:AU) (NYSE: RMD) üzerindeki duruşunu revize ederek hisse senedini Satın Al'dan Nötr'e düşürdü ve fiyat hedefini bir önceki 36,00 AUD'den 30,00 AUD'ye ayarladı. Revizyon, tirzepatidin hastaların önemli bir kısmında obstrüktif uyku apnesi (OSA) remisyonuna yol açabileceğini gösteren SURMOUNT çalışmasından elde edilen bulguları takip ediyor. Çalışmaya göre, ilaç kullanan hastaların %40-50'sinde OSA semptomlarında azalma görülmüş, yaklaşık %20'sinde OSA görülmemiş ve yaklaşık %25'inde hafif asemptomatik OSA durumuna ulaşılmıştır.
Bulgular, GLP-1 tedavilerinin obez olan OSA hastalarının yaklaşık %70'i için etkili bir seçenek olabileceğini göstermektedir. Citi, yaklaşık 20 haftalık GLP-1 doz yükseltme süresi nedeniyle başlangıçta GLP-1'lerin yanı sıra sürekli pozitif hava yolu basıncı (CPAP) tedavisinin de kullanılacağını öngörmektedir. Bu tahmin, önümüzdeki yıllarda CPAP cihazı pazarının kademeli olarak yeniden düzenlenmesi ve Philips'in pazar payının yaklaşık %20'sini geri kazanması beklentisini içeriyor; bunun %10'u ResMed'in zararına olabilir.
Citi ayrıca ResMed için 2024 ila 2026 mali yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini %0-2'lik bir düşüş ve dış yıllar için %6-7'lik daha önemli bir düşüşle ayarladı. Firmanın indirgenmiş nakit akışı (DCF) bazlı hedef fiyatı 30 dolara düşürüldü. Yeni fiyat hedefi, 2026 mali yılı için 20 katlık bir ileriye dönük fiyat-kazanç (PE) oranı anlamına geliyor ve bu da yaklaşık 24 katlık pandemi öncesi ortalama PE oranına göre kabaca %15'lik bir indirim anlamına geliyor. Beklentilerdeki bu yeniden ayarlama, OSA için yeni tedavilerin ortaya çıkması nedeniyle potansiyel pazar değişimlerini yansıtmaktadır.
Diğer güncel haberlerde, ResMed sabit kur bazında %7'lik bir artışla 1,2 milyar dolarlık bir grup gelirine yol açan güçlü 3. çeyrek sonuçları bildirdi. Büyüme, cihaz satışlarındaki %5'lik artış ile maske ve aksesuar satışlarındaki %10'luk artıştan kaynaklandı. Net gelir ve GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına kazanç da %27'lik kayda değer bir artış gösterdi.
Şirketin kazanç çağrısı, uyku ve solunum sağlığı pazarını genişletmeye ve dijital sağlık teknolojisine yatırım yapmaya stratejik bir odaklanmanın altını çizdi. ResMed, AirSense 11 ve AirCurve 11 platformlarıyla non-invaziv ventilasyon pazarına odaklanarak tüketici teknolojisi ve Büyük İlaç trendlerinden yararlanmayı planlıyor.
Orta Doğu'daki çatışmalardan kaynaklanan ve 4. çeyrek brüt kar marjını etkileyebilecek potansiyel olumsuzluklara rağmen ResMed olumlu görünümünü koruyor. Şirket hisse başına 0,48 dolar tutarında üç aylık temettü açıkladı ve hisse geri alım programının devam edeceğini teyit etti.
InvestingPro İçgörüleri
Citi'nin ResMed'in notunu düşürmesi ışığında, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri aracılığıyla şirketin finansal sağlığını ve piyasa performansını değerlendirmekte fayda var. Piyasa değeri 30,23 milyar dolar ve F/K oranı 32,17 olan ResMed, piyasada yüksek bir primle değerleniyor ve bu da Citi'nin şirketin yüksek kazanç katsayısı görüşüyle uyumlu. 2024'ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 30,46 ile biraz daha düşüktür, ancak yine de güçlü bir değerlemeye işaret etmektedir. Ayrıca, şirketin son on iki aydaki %14,16'lık gelir artışı, yeni OSA tedavilerinin ResMed'in pazar payı üzerindeki etkisine ilişkin bazı endişeleri hafifletebilecek güçlü bir üst satır genişlemesine işaret ediyor.
Potansiyel yatırımcılar için iki önemli InvestingPro İpucu, şirketin 13 yıldır üst üste temettü artırma konusundaki istikrarlı geçmişini içeriyor ve bu da gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilir. Ayrıca, ResMed'in kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıkları, piyasa belirsizliklerini atlatmak için sağlam bir finansal pozisyona işaret ediyor. InvestingPro, ResMed'in yatırım potansiyelini daha derinlemesine incelemeyi düşünenler için, 6 analistin önümüzdeki dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize etmesi de dahil olmak üzere, şirketin gelecekteki performansına olan güveni işaret edebilecek ek bilgiler sunuyor. Bu bilgilere ve daha fazlasına erişmek için https://www.investing.com/pro/RMD adresini ziyaret edin ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim kazanın. Mevcut 12 ek InvestingPro İpucu ile yatırımcılar ResMed'in yatırım profili hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.