Çarşamba günü Citi, Reliance Steel & Aluminum Co. (NYSE:RS) için bir not değişikliği yayınlayarak hisse senedini Satın Al'dan Nötr'e düşürdü. Bu değişikliğin yanı sıra, firma fiyat hedefini önceki 280 dolardan 380 dolara yükseltti. Yeni hedef, şirketin beklenen EV/EBITDA'sına 12 katının uygulanmasını yansıtıyor.
Revizyon, Citi'nin Reliance Steel'in güçlü operasyonel yeteneklerini ve ABD'deki yeniden depolama hareketi gibi şirkete fayda sağlayan olumlu yapısal eğilimleri kabul etmesine rağmen gerçekleşti.
Firma, Reliance Steel'in 2024 yılında çelik fabrikalarının iki katına çıkarak 340 dolar civarında olması öngörülen ton başına etkileyici FAVÖK'ünü vurguladı. Bu performans, çelik dağıtımında 'son milin' öneminin bir kanıtı olarak görüldü.
Yine de Citi, brüt marjların son dönemde %30-32 seviyelerinde sabitlendiğine dikkat çekerek şirket için tahminlerini daha da yükseltme konusunda temkinli olduğunu ifade etti. Analist firma, yaklaşık 1 milyar dolarlık sürdürülebilir serbest nakit akışı (FCF) üretimi ve yaklaşık 11 kat FAVÖK çarpanı ile karşılaştırıldığında, 20 milyar dolarlık piyasa değeri ile hisse senedinin adil bir şekilde değerlendiğini düşünüyor.
Raporda ayrıca Reliance Steel'in yatırılan sermaye getirisi (ROIC) Nucor Corporation ve Steel Dynamics, Inc. gibi sektördeki benzerleriyle karşılaştırıldı. Reliance Steel'in ROIC'sinin bu şirketlerin biraz gerisinde kaldığı ve Citi'nin görüşüne göre şu anda premium bir değerlemeyi haklı çıkarmadığı kaydedildi.
InvestingPro İçgörüleri
Reliance Steel & Aluminum Co. (NYSE:RS) piyasa koşullarında ilerlerken, InvestingPro'nun son verileri Citi'nin not değişikliği için ek bağlam sağlıyor. Şirketin düzeltilmiş piyasa değeri 19,08 milyar dolar olup sektördeki önemli varlığını yansıtmaktadır.
Yatırımcılar için önemli bir ölçüt olan F/K Oranı şu anda 14,53 seviyesinde ve 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 14,27 ile biraz daha düşük ve bu da istikrarlı bir kazanç görünümüne işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları, şirketin temettü trendlerine ve toplam getiri performansına daha yakından bakılmasını öneriyor. Reliance Steel'in son on iki aydaki temettü büyümesi %25,71 gibi güçlü bir oranda gerçekleşirken, %1,31'lik temettü verimi gelir odaklı yatırımcıların ilgisini çekebilir. Ayrıca şirket, 2024 yılı başı itibarıyla %39,11'lik bir yıllık fiyat toplam getirisi ile güçlü bir fiyat performansı göstererek olumlu yatırımcı duyarlılığına işaret etmiştir.
InvestingPro, derinlemesine analiz yapmayı düşünenler için Reliance Steel & Aluminum Co. hakkında ek ipuçları sunarak daha kapsamlı bir yatırım resmi sunuyor. Yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanmak için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın, böylece yatırım kararlarınızı yönlendirebilecek daha fazla içgörü elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.