Pazartesi günü Citi, One 97 Communications Ltd (PAYTM:IN) üzerindeki duruşunu güncelleyerek fiyat hedefini bir önceki INR360.00'dan INR410.00'a yükseltirken, hisse senedi üzerinde Sat notunu tavsiye etmeye devam etti. Revizyon, beklentilerin altında kalan düzeltilmiş FAVÖK'e rağmen olumlu gelişmelerin bir karışımını sunan şirketin ilk çeyrek sonuçlarının ardından geldi.
Citi'nin raporunda, şirketin çeyrek dönem performansındaki birkaç cesaret verici işaretin altı çizildi. Özellikle, aylık işlem yapan kullanıcı sayısında bir önceki aya göre mütevazı bir artış ve şirketin Haziran 2024 itibariyle Birleşik Ödemeler Arayüzü (UPI) sektöründeki pazar payında istikrar sağlandı.
Ayrıca, Üçüncü Taraf Uygulama Sağlayıcısı (TPAP) modeline geçişle ilgili tek seferlik masraflar hesaba katıldıktan sonra çalışan ve satış filosu maliyetlerindeki azalma ile maliyet tasarrufu girişimlerinin etkileri görüldü.
Bu olumlu yönlere rağmen, Citi'nin analisti temkinli olmaya devam ediyor ve PAYTM'nin karşı karşıya olduğu önemli zorlukların çözümünü izlerken Sat notunu korumayı tercih ediyor. Bunlar arasında yeni UPI müşterilerini bünyesine katmak için Hindistan Ulusal Ödemeler Kurumu'ndan (NPCI) onay beklemek ve bir ödeme toplayıcı lisansı için hükümetin Doğrudan Yabancı Yatırım (FDI) onayını almak yer alıyor.
Son gelişmeler ışığında, Citi tahminlerinde mütevazı aşağı yönlü revizyonlar yaptı. Bununla birlikte, firma değerleme katsayısını Mart 2026'da öngörülen işletme değerinin düzeltilmiş FAVÖK'e oranını bir önceki 24 kattan 30 kata yükseltti.
Bu değişiklik, şirketin ödemelerdeki Brüt Mal Hacminin (GMV) bir tabana ulaştığına ve maliyet azaltma çabalarının planlandığı gibi ilerlediğine olan inancı yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.