Perşembe günü Citi, Owens Corning (NYSE: OC) hisselerini Nötr'den Satın Al'a yükseltti ve fiyat hedefini 178 dolardan 191 dolara yükseltti.
Yükseltme, Yalıtım sektöründeki potansiyel zorluklardan daha ağır basması beklenen şirketin Kompozit, Çatı ve Kapı segmentlerindeki umut verici gelişmelere bağlandı.
Firma, 2024 ve 2025 mali yılları için olumlu kazanç revizyonları öngörüyor ve konsensüs tahminlerinin orta tek haneli yüzde puan üzerinde rakamlar öngörüyor.
Analist, Owens Corning'in değerlemesinin cazip olduğunu belirterek, beş yıllık ortalama olan 6,7 kata kıyasla 6,5 kat önümüzdeki on iki ay (NTM) FAVÖK oranına dikkat çekti. Owens Corning'in aktif karlılığı (ROA), öz sermaye karlılığı (ROE) ve yatırılan sermaye karlılığı (ROIC) Yapı Ürünleri sektöründeki emsalleriyle karşılaştırılabilir veya daha üstün olarak vurgulandı. Şirket, serbest nakit akışının %100'ünden fazlasını dönüştürme konusunda güçlü bir geçmişe sahiptir ve hissedarlara sürekli olarak nakit iade etmektedir.
Fiyat hedefinin 191$'a yükseltilmesi, Owens Corning'in NTM'de FAVÖK'ün 7,5 katından işlem görmesi gerektiğini varsaymaktadır. Bu beklenti, DOOR'un satın alınması, cam takviyelerinin elden çıkarılması, Yalıtım için güncellenmiş orta dönem FAVÖK marjı beklentisi ve komşu kompozit pazarlarındaki pazar payı kazanımlarının ardından karlılık ve sinerji gerçekleşmesinde beklenen iyileşmelere dayanmaktadır. Diğer ürünlerin yanı sıra Decking ve OC Lumber da dikkat çeken ürünler arasında yer aldı.
Owens Corning'in konut ve ticari satışları içeren çeşitli nihai pazar maruziyeti, kazançları piyasa oynaklığından bir şekilde izole eden bir tampon olarak görülüyor.
Şirketin satış dağılımının yaklaşık %40-45'inin onarım ve yeniden modellemeden (R&R), %20-25'inin yeni konut inşaatından, %20'sinin ticari ve diğer sektörlerden ve yaklaşık %15'inin endüstriyel ve diğer konut dışı sektörlerden geldiği tahmin ediliyor.
Şirketin ikinci çeyrek sonuçlarını 6 Ağustos'ta piyasa açılmadan önce açıklaması planlanıyor. Citi, 15 Mayıs'ta tamamlanan DOOR satın almasını ve Yalıtım bölümü için daha muhafazakar varsayımlara rağmen Çatı Kaplama ve Kompozit segmentlerindeki daha güçlü performansı yansıtarak ikinci çeyrek kazanç tahminini 4,28 $ olan konsensüsten 4,36 $'a yükseltti.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Owens Corning önemli gelişmeler kaydetti. Loop Capital, şirketin CFO'su Todd Fister ile yaptığı bir dizi yatırımcı toplantısının ardından şirketin hisseleri üzerindeki Al notunu korudu ve hisse hedefini 215 dolara yükseltti.
Şirket ayrıca, güçlü serbest nakit akışı yaratması ve markalı konut ürünleri portföyünü genişletmesi beklenen Masonite International Corporation'ın satın alma işlemini de tamamladı.
Bu gelişmeler üzerine Goldman Sachs, Owens Corning hisselerini yeniden kapsama aldı ve fiyat hedefini 187,00$ olarak belirleyerek Nötr not verdi. Bu arada RBC Capital, satın almanın ardından şirket için finansal tahminlerini güncelledi ve şirket hisseleri için fiyat hedefini 192,00 $'dan 201,00 $'a yükseltti.
Owens Corning'in 2024 mali yılı için hisse başına kazancı, satın almayla ilgili artan giderler hesaba katılarak hafifçe 14,86 dolara düşürüldü. Ancak RBC Capital, 2025 mali yılında hisse başına kazancın 15,70 dolara yükselmesini bekliyor.
Şirketin stratejik girişimleri ve yakın zamanda satın alma yoluyla genişlemesi, özellikle konut ve inşaatla yakından bağlantılı sektörlerde piyasa belirsizliği zemininde yer alıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Owens Corning (NYSE:OC) Citi'den yükseliş görünümü alırken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri analizi sağlam bir finansal tabloyla tamamlıyor. Şirketin piyasa değeri 14,49 milyar dolar ve 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aya göre düzeltilmiş F/K oranı 11,62 ile cazip bir konumda bulunuyor. Bu değerleme ölçütü, makul fiyatlı kazanç büyümesi arayan yatırımcılar için potansiyele işaret ediyor. Ayrıca, Owens Corning'in 2024 itibariyle temettü verimi %1,44 olup, son on iki ayda %15,38'lik kayda değer bir temettü artışı ile on yılı aşkın bir süredir devam eden hissedar getirilerine olan bağlılığını yansıtmaktadır.
InvestingPro Tips, Owens Corning'in temettü ödemelerini beş yıl üst üste artırmakla kalmayıp 11 yıl üst üste sürdürerek istikrarlı ve hissedar dostu bir mali politikaya işaret ettiğini vurguluyor. Ayrıca, şirketin nakit akışları faiz ödemelerini yeterince karşılayabilmektedir ki bu da finansal esnekliği korumak ve piyasa dalgalanmalarına dayanmak için çok önemlidir. Mali sağlığın bu yönleri, hisse senedinin uzun vadeli değerini düşünen yatırımcılar için çok önemlidir.
Owens Corning'in finansal inceliklerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Yatırımcılar bu bilgilere ve daha fazlasına https://www.investing.com/pro/OC adresini ziyaret ederek ulaşabilirler. Yatırım kararlarınıza rehberlik edecek toplam 10 ek InvestingPro İpucu içeren yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirim için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.