Perşembe günü Citi, KE Holdings (NYSE:BEKE) hissesi üzerindeki Al notunu 21,10 $ sabit fiyat hedefiyle yeniden teyit etti. Şirketin ilk çeyrek gelir ve kârı, mevcut ev segmentindeki performans ve etkin maliyet yönetimi sayesinde beklentileri aştı. Ancak, yeni ev Brüt İşlem Değeri (GTV) ve marjı, rekor düzeyde yüksek bir alım oranına ulaşmasına rağmen zayıf kaldı.
KE Holdings ilk çeyrek düzeltilmiş kârını 1,39 milyar Rmb olarak açıkladı; bu rakam bir önceki yıla göre %61'lik bir düşüşe karşılık konsensüsün ve Citi'nin 1 milyar Rmb olan kendi tahminlerinin %38/40 üzerinde gerçekleşti.
Gelir hem çeyrekten çeyreğe hem de yıldan yıla %19 düşerek 16,4 milyar Rmb'ye geriledi ve Citi'nin ve piyasanın tahminlerini sırasıyla %3 ve %1 oranında hafifçe aştı.
Net marj, 2023'ün dördüncü çeyreğiyle tutarlı olarak ve 2023'ün ilk çeyreğindeki %17,5'ten düşerek %8,5'te sabit kaldı. Bu durum, %25,2'lik istikrarlı brüt kar marjına ve 3,2 milyar Rmb'lik beklenenden düşük GAAP dışı faaliyet giderlerine bağlandı.
Mevcut konut segmenti, Citi'nin ve konsensüsün %37'lik düşüş tahminlerine kıyasla yıldan yıla %32'lik bir düşüşle GTV'de beklenenden daha az ciddi bir düşüş gördü. Bu segmentteki katkı marjı %44,5'te sabit kaldı.
Yeni konut segmenti daha zorlu bir çeyrek geçirdi ve GTV'de yıldan yıla %45'lik bir düşüş yaşandı; bu düşüş ilk 100 geliştirici arasında görülen %49'luk düşüşten daha belirgindi.
Yeni konutlar için alım oranı %3,24 ile yeni bir zirveye ulaştı, ancak katkı marjı %22,3'e geriledi. Net alım oranı da %0,72'ye gerilemiştir.
Ayrıca, yenileme ve tefrişat işinde sözleşme değeri bir önceki yıla göre %26 artarak 3,4 milyar Rmb'ye ulaştı. Ancak, Çin Yeni Yılı dönemindeki tamamlama gecikmelerine bağlı olarak gelir artışı karışık bir seyir izleyerek yıldan yıla %71 artış gösterirken, çeyrekten çeyreğe %34 düşüşle 2,4 milyar Rmb'ye geriledi.
InvestingPro İçgörüleri
Citi, KE Holdings'e yönelik yükseliş görüşünü sürdürürken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri de şirketi çevreleyen bazı olumlu duyguları pekiştiriyor. Piyasa değeri 22,96 milyar dolar ve F/K oranı 27,26 olan KE Holdings, özellikle 2023'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %28,2'lik güçlü gelir artışı göz önüne alındığında, yatırımcıların ilgisini çeken bir değerlemeyle işlem görüyor. Bu büyüme ivmesi, şirketin son bir aydaki %38,65'lik ve son üç aydaki %36,39'luk güçlü fiyat toplam getirisine de yansıyor.
KE Holdings için öne çıkan iki InvestingPro İpucu, şirketin agresif hisse geri alım stratejisi ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşan güçlü likidite pozisyonudur. Bu faktörler, kendine güvenen bir yönetim ekibine ve sağlam bir finansal temele işaret ediyor ki bu da hisse senedini değerlendiren yatırımcılar için güven verici olabilir. Buna ek olarak, analistler şirketin bu yıl kârlı olacağını tahmin ediyor ki bu da şirketin son on iki aydaki kârlı performansıyla desteklenen bir görüş.
InvestingPro, KE Holdings'in finansal sağlığını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen okuyucular için ek bilgiler ve analizler sunuyor. Şu an itibariyle KE Holdings için InvestingPro'nun platformu üzerinden erişilebilecek 11 InvestingPro İpucu daha mevcut. İlgilenen yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanarak şirketin yatırım potansiyelini daha kapsamlı bir şekilde anlayabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.