Perşembe günü Citi, Lamar Advertising Co (NASDAQ: LAMR) üzerindeki duruşunu revize ederek hisse senedini Satın Al'dan Nötr'e düşürdü ve fiyat hedefini 122,00 $ olarak belirledi.
Bu düzeltme, firmanın analizinin şirketin yakın vadeli düzeltilmiş faaliyetlerden elde edilen fon (AFFO) katsayısının tarihsel aralığının ötesine geçmesi için sınırlı potansiyele işaret etmesi nedeniyle yapıldı.
Açık hava reklamcılığı alanında uzmanlaşan Lamar Advertising'in NTM AFFO katsayısı, COVID-19 dönemi hariç olmak üzere dar bir bantta dalgalanıyor. Analistler arasındaki fikir birliği, şirketin hisse başına AFFO'sunun geçmiş trendlerle tutarlı bir oranda büyümesinin beklendiğini ve bu durumun tarihsel verilere göre katsayının genişlemesini gerektirmediğini gösteriyor.
Firmanın mevcut işlem katsayısı, öngörülen NTM AFFO'nun yaklaşık 15 katıdır ve bu da COVID öncesi tipik aralığı olan yaklaşık 11 ila 16 katın üst sınırındadır. Bu değerleme, hisse senedinin şu anda alışılagelmiş değerleme spektrumunun üst sınırına yakın fiyatlandırıldığını göstermektedir.
Not indirimi, hissenin mevcut fiyatının hisse başına AFFO'da beklenen büyümeyi içerdiği ve değerleme katsayısında artış için sınırlı bir alan olduğu görüşünü yansıtmaktadır. Yeni fiyat hedefi olan $122.00 bu hususlar göz önünde bulundurularak belirlenmiştir.
Lamar Advertising'in revize edilen notu ve fiyat hedefi, daha geniş piyasa koşullarındaki önemli değişiklikleri veya şirketin operasyonel performansındaki beklenmedik değişimleri hesaba katmadan, şirketin tarihsel ticaret modellerine ve öngörülen kazanç büyümesine dayanmaktadır.
Yakın tarihli diğer bir habere göre, Lamar Advertising Company 2024 yılı ilk çeyrek sonuçlarında %5,3'lük bir gelir artışıyla önemli bir yükseliş bildirdi ve bu da art arda 12 çeyrekteki en büyük büyümeye işaret ediyor.
Düzeltilmiş FAVÖK de güçlü yerel satışlar ve şirketin dijital platformunun desteğiyle %6,5 oranında artış gösterdi. Ulusal reklam harcamalarındaki düşüşe rağmen, Lamar tüm yıl için hisse başına AFFO beklentisini 7,75 ila 7,90 dolar arasına yükselterek olumlu bir görünüme işaret etti.
Yerel işletme satışları %6,7 oranında artarken, ulusal satışlar %5,5 oranında azaldı. Şirketin dijital platform geliri aynı mağaza bazında %2,7 artarken, siyasi gelir 3,8 milyon dolara yükseldi. Lamar ilk çeyrekte toplam 18 milyon dolar değerinde dört satın alma işlemi gerçekleştirerek pazardaki konumunu güçlendirdi.
Lamar, yılın ikinci yarısında siyasi reklamların desteğiyle 2024 yılı boyunca istikrarlı bir organik büyüme öngörüyor. Bununla birlikte, COVID-19 yardım hibelerinin geri dönüşü ve yoğun ERP sistemi harcamaları nedeniyle artan giderlere hazırlanıyor.
Şirketin güçlü bilançosu ve likiditesi, gelecekteki büyüme ve borç yönetimi için iyi bir konumda bulunuyor. Ulusal reklam alanındaki zorluklara rağmen, Lamar'ın genel görünümü, kilit sektörlerdeki istikrarlı performans ve stratejik girişimlerle desteklenerek olumlu olmaya devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Citi'nin Lamar Advertising Co'nun (NASDAQ:LAMR) notunu düşürmesi ışığında, InvestingPro tarafından sağlanan ek perspektifleri dikkate almakta fayda var. Şirket şu anda sektör ortalamasının üzerinde olan 23,97 gibi yüksek bir F/K oranıyla işlem görüyor ve bu da piyasanın gelecekte daha yüksek kazanç artışı bekliyor olabileceğini gösteriyor. Bununla birlikte, bu yüksek F/K oranı, 2024'ün 1. çeyreği itibarıyla son on iki ay için 1,38'lik PEG Oranı ile eşleştirildiğinde, şirketin kazanç büyümesinin mutlaka premium değerlemeyi haklı çıkarmadığını göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, Lamar Advertising'in 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem gördüğünü ve fiyatın bu zirvenin %96,2'sinde olduğunu vurguluyor. Bu, Citi'nin hisse senedinin şu anda değerleme spektrumunun üst ucunda fiyatlandırıldığı analiziyle uyumludur. Ayrıca, hisse senedi son on iki ayda kârlı olsa da, kısa vadeli yükümlülüklerin likit varlıkları aştığı ve bunun likidite zorlukları yaratabileceği de belirtiliyor.
Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için, Lamar Advertising'in finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Okuyucular InvestingPro 'daki bu ipuçlarını inceleyebilir ve INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık veya iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10'a varan indirim sağlayan özel bir tekliften yararlanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.