Citi Salı günü, önde gelen uluslararası gıda perakendecisi Jeronimo Martins SGPS SA (GEM:GR) (OTC: JRONY) için fiyat hedefini revize ederek bir önceki 24,00 €'dan 20,00 €'ya düşürdü. Fiyat hedefindeki değişikliğe rağmen, firma hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu.
Fiyat hedefindeki ayarlama, şirketin beklentilerle uyumlu dördüncü çeyrek ve tüm yıl sonuçlarını açıklamasının ardından ve 26 Nisan'da açıklanması planlanan 2024 yılı ilk çeyrek sonuçlarından önce geldi. Citi, Jeronimo Martins'in Polonya operasyonu olan Biedronka'nın, erken Paskalya ve artık yılın olumlu etkisini de içeren yaklaşık %5'lik bir benzerine benzer (LFL) satış büyümesi kaydedeceğini öngörüyor. Bu büyümenin temel olarak hacim performansından kaynaklanması bekleniyor.
İlk çeyrek için Citi, Biedronka'nın FAVÖK'ünün yıllık bazda 30 baz puanlık bir düşüşle %7,8'lik bir marjla yaklaşık 438 milyon Avro olmasını bekliyor. Bu öngörü, yönetimin fiyat yatırımları ve genel ve idari giderler (SG&A) enflasyonu nedeniyle artan baskıya işaret ettiğini yansıtıyor.
Kolombiya'da Citi, Jeronimo Martins'in Kolombiya markası Ara için, negatif hacimlerin yaşandığı bir pazarda rekabetçi fiyatlandırma stratejisini güçlendirmeye devam ettiği için düşük tek haneli LFL satış büyümesi tahmin ediyor.
Citi, 2024 yılının tamamına bakıldığında, grubun FAVÖK'ünün bir önceki yıla göre %9 artışla 2.369 milyon Avro'ya ulaşacağını ve kâr marjının daha önce tahmin edilen %7,0'den hafif bir düşüşle %6,8 olacağını tahmin ediyor. Firmanın Portekiz için sektör derecelendirmesini ve Biedronka için yaklaşık %25 primi dikkate alan parçaların toplamı (SOTP) değerlemesi, hedef fiyatın düşürülmesine yol açtı. Citi'nin kapsamlı modeli talep üzerine temin edilebilir.
InvestingPro Analizleri
Citi'nin Jeronimo Martins'in fiyat hedefinde yaptığı son revizyon ışığında, InvestingPro'nun güncel verileri yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Şirketin piyasa değeri 12,51 milyar dolar olup perakende pazarındaki önemli varlığını yansıtmaktadır. Son dönemdeki zorluklara rağmen Jeronimo Martins, 15,26 F/K oranıyla işlem görüyor ve bu oran yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük kabul ediliyor. Bu, özellikle şirketin 2023'ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ayda %20'nin üzerinde pozitif gelir artışı göz önünde bulundurulduğunda, hisse senedinin değerinin altında olabileceğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları, Jeronimo Martins hisselerinin RSI'a göre şu anda aşırı satım bölgesinde olduğunu ve 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem gördüğünü, bunun da uzun vadeli yatırımcılar için bir satın alma fırsatı sunabileceğini gösteriyor. Ayrıca, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerinin likit varlıklarını aşması bir ihtiyat noktasıdır, ancak analistlerin bu yıl kârlılık öngörmesi ve ılımlı bir borç seviyesi ile şirketin finansal sağlığı nüanslıdır.
Daha derinlemesine bir analiz isteyenler için, Jeronimo Martins için InvestingPro platformu üzerinden erişilebilecek 7 ek InvestingPro İpucu mevcut. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve yatırım stratejinize yön verebilecek kapsamlı bilgiler edinin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.