Cuma günü, finans şirketi Citi analisti Iberdrola SA (IBE:SM) (OTC: IBDRY) için hisse fiyat hedefini 9,50 €'dan 9,60 €'ya yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Sat notunu korudu. Bu ayarlama, enerji şirketinin pazardaki konumu ve algılanan zorluklara ilişkin nüanslı bir duruşu yansıtıyor.
Analist, Iberdrola'nın hisselerinin istikrarlı kazanç büyümesi ve yüksek kaliteli varlıkları nedeniyle geleneksel olarak prim yaptığına dikkat çekti. Ancak Citi bu piyasa görüşüne katılmıyor. Firma, özellikle şirket sermaye harcamalarını artırdıkça, Amerika Birleşik Devletleri'nde optimal olmayan getirilere yol açan operasyonel zorluklar da dahil olmak üzere çeşitli endişelerin altını çizdi.
Firma ayrıca, Iberdrola'nın Birleşik Krallık'ta ortalamanın altındaki operasyonel Düzenlenmiş Özkaynak Getirisi'ne (RoRE) atıfta bulundu. Enerji sektöründe finansal performansı değerlendirmek için çok önemli olan bu metriğin, operasyonel mükemmellikten ziyade finansman ve vergi stratejileri tarafından desteklendiğine inanılıyor.
Citi ayrıca Iberdrola'nın mali şeffaflığı konusunda da çekincelerini dile getirdi. Firma, Iberdrola'nın isteğe bağlı muhasebe uygulamalarını, varyasyonlarını ve temel kazanç performansının gerçek doğasını inceledi ve bu faktörlerin opak bir finansal görünüme katkıda bulunduğunu öne sürdü.
Fiyat hedefindeki hafif artışa rağmen, Citi Sat notunu teyit etti ve aynı piyasadaki diğer hisse senetlerini risk almak için tercih ettiğini belirtti. Firma, Iberdrola'nın hisselerinin piyasa tarafından ima edilen Parçaların Toplamı (SOTP) değerlemesine göre yaklaşık %60 prim yapmasını haksız buluyor. Bu duruş, Citi'nin hisseyi emsallerine ve daha geniş piyasaya göre aşırı değerli gördüğünü gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.