Salı günü Citi, MakeMyTrip (NASDAQ:MMYT) için Al notunu korudu ve fiyat hedefini bir önceki 59 dolardan 85 dolara yükseltti. Bu ayarlama, Hindistan'daki canlı seyahat görünümünü yansıtıyor ve hem yurtiçi hem de uluslararası hava yolculuğunun yanı sıra özellikle bütçe kategorisi dışındaki otel sektöründe güçlü talep kaydedildi.
Firma, Ortalama Günlük Fiyatlardaki (ADR) artışa rağmen, tatil amaçlı seyahat talebinin güçlü kaldığını ve talep/arz uyumsuzluğunun orta vadede devam etmesinin beklendiğini kaydetti. Online Seyahat Acenteleri (OTA) arasındaki rekabet ortamı değişmedi, bu da MakeMyTrip'in Reklam ve Promosyon (A&P) harcamalarını yakın ve orta vadede Brüt Rezervasyon Değerinin (GBV) yaklaşık %5'inde tutacağı beklentisine yol açıyor.
Citi tahminlerini revize ederek, MakeMyTrip'in 2025 ve 2026 mali yılları için düzeltilmiş FVÖK marjı tahminlerinin, önceki %1,9 ve %2,1'den sırasıyla %1,9 ve %2,3 olmasını bekliyor. Bu tahminler, GBV'de %20'lik bir büyüme ile 24 mali yılından 26 mali yılına kadar düzeltilmiş FVÖK'te %46'lık bir yıllık bileşik büyüme oranı (CAGR) anlamına geliyor.
Fiyat hedefi artışı aynı zamanda 36 kat daha yüksek bir Kurumsal Değer - Düzeltilmiş FVÖK çarpanına dayanıyor ve değerleme dönemi bir önceki Eylül 2025'ten Mart 2026'ya çekildi.
Yeni hedef fiyatla MakeMyTrip'in, küresel OTA emsallerine kıyasla Booking'in %125 ve Airbnb'nin %10 üzerinde önemli bir primle işlem görmesi bekleniyor ve Citi bunu MakeMyTrip'in daha yüksek büyüme ve marj genişletme potansiyeline işaret ederek gerekçelendiriyor.
InvestingPro Analizleri
Citi'nin MakeMyTrip'e ilişkin iyimser bakış açısı ışığında, InvestingPro'dan alınan gerçek zamanlı veriler analizi daha da tamamlıyor. MakeMyTrip'in piyasa değeri 7,54 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede ve şirketin F/K Oranı 150,96 gibi yüksek bir seviyede olup yatırımcıların gelecekteki kazanç artışı beklentilerini yansıtırken, 0,47'lik PEG Oranı, kazanç artış oranı dikkate alındığında bu büyümenin daha makul bir fiyata gelebileceğini gösteriyor. Şirket ayrıca, 2024 yılının 3. çeyreği itibariyle son on iki ayda %36,59'luk bir artışla etkileyici bir gelir büyümesi göstermiş ve %52,88'lik brüt kâr marjı ile güçlü operasyonel verimliliğe işaret etmiştir.
InvestingPro Tips, MakeMyTrip'in bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu ve bu yıl net gelirin artmasının beklendiğini vurguluyor. Ayrıca, şirketin etkileyici brüt kâr marjları ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, finansal sağlığı konusunda daha fazla güvence sağlıyor. Bununla birlikte, hisse senedinin şu anda 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem gördüğünü ve Göreceli Güç Endeksi'ne (RSI) göre aşırı alım bölgesinde olduğunu belirtmek gerekir; bu da en uygun giriş noktasını arayan potansiyel yatırımcılar için dikkatli olunması gerektiğini gösterebilir.
InvestingPro, MakeMyTrip'in finansal verilerini daha derinlemesine incelemek ve daha stratejik bilgiler edinmek isteyen okuyucular için ek ipuçları sunuyor. Yatırımcıların daha bilinçli bir karar vermesine yardımcı olabilecek 19 InvestingPro İpucu daha mevcut. InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanın ve yatırım stratejiniz için çok önemli olabilecek tüm içgörü ve analizleri keşfedin.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.