Pazartesi günü Sonoco Products (NYSE:SON), ambalaj şirketinin Avrupa'nın önde gelen gıda kutusu üreticilerinden Eviosys'i satın alacağını duyurmasının ardından Citi'den yeniden teyit edilmiş bir Al notu ve 64.00 $ fiyat hedefi aldı.
Yaklaşık 3,9 milyar dolar değer biçilen işlem, Eviosys'in sinerji öncesi faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kârının (FAVÖK) 9,1 katına, sinerji sonrası kârının ise 7,3 katına denk geliyor. Anlaşmanın Sonoco'nun hisse başına kazancını (EPS) 2025 yılında %25 oranında önemli ölçüde artırması ve yatırılan sermaye getirisinin (ROIC) ilk yıldan itibaren ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini (WACC) aşması bekleniyor.
Olumlu görünüme rağmen, Citi bazı potansiyel endişelere işaret etti. Sonoco, Eviosys için önceki sahibi KPS Capital Partners'ın 2021'de ödediğinden yaklaşık %70 daha fazla ödeme yapıyor gibi görünüyor.
Ayrıca, Eviosys satın alma işleminden bu yana FAVÖK'ünü yaklaşık %50 oranında artırmış olsa da, bu büyümenin sürdürülebilirliği konusunda soru işaretleri devam ediyor. Sonoco'nun mevcut Avrupa satışlarının toplam gelirinin yalnızca %14'ünü oluşturduğu düşünüldüğünde, 100 milyon dolarlık iddialı sinerji hedefi de birleşmenin uluslararası niteliği nedeniyle şüpheyle karşılanabilir.
Satın alma, Sonoco'nun net kaldıraç oranını anlaşmanın kapanışında FAVÖK'ünün yaklaşık dört katına çıkaracak ve Thermosafe bölümünün satışı da dahil olmak üzere planlanan elden çıkarmalarla bu oran 3,6 kata kadar düşebilecek. Piyasa katılımcıları, şirketin sabah 8:30'daki konferans görüşmesinde tartışılması beklenen daha fazla ayrıntıyı dört gözle bekliyor.
Son zamanlarda çıkan diğer haberlere göre Sonoco, Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada'da dönüştürülmüş karton ürünlerinde minimum %6 fiyat artışı ilan etti. Şirket ayrıca tüm kaplanmamış geri dönüştürülmüş karton sınıfları için ton başına 70 dolarlık bir fiyat artışı açıkladı. Bu fiyat ayarlamaları, artan hammadde maliyetleri ve diğer enflasyonist baskılara bağlanıyor.
Sonoco ayrıca Çeşitlendirilmiş İşletmeler Başkanı Jeff Tomaszewski'nin 30 Haziran 2024 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere emekliye ayrılacağını duyurdu.
Citi analistleri, Sonoco Products için fiyat hedefini 65 dolardan 64 dolara çekerken, hisse senedi üzerindeki Satın Al notunu korudu. Bunlar, Sonoco'nun müşterileri ve hissedarları için değeri artırmaya yönelik devam eden çabalarını yansıtan son gelişmeler arasında yer alıyor.
InvestingPro İçgörüleri
Sonoco Products (NYSE:SON) Eviosys'i satın alarak ambalaj sektöründeki konumunu sağlamlaştırmayı hedeflerken, yatırımcılar ve analistler şirketin finansal ölçümlerini ve piyasa performansını yakından takip ediyor. InvestingPro verilerine göre, Sonoco 5,24 milyar dolarlık bir piyasa değerine ve 13,67'lik güçlü bir fiyat/kazanç (F/K) oranına sahip. 2024'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki aya göre düzeltildiğinde bu oran 12,48'e düşüyor. Bu, kazançları göz önüne alındığında makul bir şekilde değerlenen bir şirkete işaret ediyor.
Bir InvestingPro İpucu, Sonoco'nun 54 yıl üst üste temettü ödemeleri konusunda övgüye değer bir geçmişe sahip olduğunu, bunun da finansal istikrarının ve hissedar getirilerine olan bağlılığının bir göstergesi olduğunu vurguluyor. Ayrıca, şirketin hisse senedi düşük fiyat oynaklığı sergileyerek piyasa dalgalanmalarından endişe duyabilecek yatırımcılar için bir öngörülebilirlik düzeyi sağlıyor. Bu özellikler, Sonoco tarafından açıklanan son satın alma ve müteakip fiyat artışları bağlamında özellikle cazip olabilir.
Eviosys'i entegre etmenin zorluklarına ve artan net kaldıraca rağmen, Sonoco'nun temettü verimi %3,74 gibi cazip bir seviyededir ve 2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki ayda %6,12'lik kayda değer bir temettü artışı göstermiştir. Bu istikrarlı temettü büyümesi ve güçlü getiri kombinasyonu, yatırımcıların şirketin finansal sağlığına ve gelecekteki beklentilerine güven duymaları için zorlayıcı bir neden olabilir.
Sonoco'nun performansı hakkında daha fazla bilgi edinmek ve şirketin hisse senediyle ilgili ek InvestingPro İpuçlarına erişmek için yatırımcılar https://www.investing.com/pro/SON adresinde bulunan kapsamlı analizi inceleyebilirler. Şu anda, platformda listelenen ve yatırım kararlarına rehberlik edebilecek derinlemesine değerlendirmeler ve tahminler sunan daha fazla InvestingPro İpucu bulunmaktadır. Ayrıca, ilgilenen kullanıcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ek %10 indirim almak için özel bir tekliften faydalanabilir ve paha biçilmez piyasa bilgilerine ve verilerine erişim sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.