Pazartesi günü Citi, EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 13,00$ seviyesinden 16,00$'a yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu. Bu düzeltme, şirketin Oklahoma'daki (OK) operasyonları ve özellikle karbon yakalama ve depolama (CCS) projeleriyle ilgili sermaye harcaması (capex) stratejisine ilişkin görünümünü revize etmesiyle gerçekleşti.
EnLink Midstream'in Oklahoma'daki ana müşterisinin 2024 yılında 60-70 kuyuyu devreye alması bekleniyor ki bu sayı 2023 yılında bağlanan kuyu sayısının iki katından fazla. Kuyu bağlantılarında beklenen bu artış, ileride daha güçlü bir doğal gaz piyasasına işaret edebileceğinden, hedef fiyatın yükseltilmesinin arkasındaki itici faktördür.
Şirket ayrıca CCS'ye, özellikle de Pecan Island projesine yaklaşımını yeniden değerlendiriyor. Yönetim, ekonomik açıdan daha uygun projelere yönelmeyi düşünüyor ve bu da daha düşük maliyetli projelerden oluşan bir portföye geçileceğini gösteriyor. Bu değişimin nakit akışını artırması ve bu nakit akışının yıl boyunca EnLink Midstream'in hisse geri alım programına yönlendirilmesi bekleniyor.
Citi, CCS projelerine tahsis edilmeyen fazla nakit akışının agresif bir geri alım stratejisine katkıda bulunacağını öngörüyor. Projeksiyonlar, 2028 yılına kadar kabaca 2 $/birim faydaya denk gelen yaklaşık 400 milyon $'lık ek geri alımları içeriyor. Bu stratejinin, şirket kaldıraç oranını 3x'in altına düşürmeye devam ederken uygulanması bekleniyor.
EnLink Midstream için pozitif bir katalizör gözlemi açıldı ve 1 Mayıs'taki 2024 ilk çeyrek kazanç çağrısı sırasında önemli bir güncelleme bekleniyor. Firma, EnLink'in yakın vadede Pecan Island projesi yerine daha az sermaye yoğun CCS projelerine öncelik vereceğini, bunun da şirketin sermaye getirisi görünümünü iyileştireceğini ve nakit akışı birikimini artıracağını öngörüyor.
Pecan Island CCS projesinin yeniden değerlendirilmesi, EnLink Midstream'in CCS için adreslenebilir pazarının önemli ölçüde genişleyerek yılda 80 milyon tondan (mtpa) 215 mtpa'ya çıkmasıyla gerçekleşti.
Sonuç olarak, ortalama inşa katsayısı 7x'ten 5x'e düşürülerek gelecekteki CCS projeleri için daha uygun maliyetli bir strateji belirlendi. Yaklaşan kazanç güncellemesinde açıklanacak olumlu gelişmelerin EnLink Midstream'in işlem seviyelerini olumlu yönde etkilemesi bekleniyor.
InvestingPro Analizleri
EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) şu anda 52 haftanın en yüksek seviyesine yakın işlem görüyor ve bu da Citi tarafından sunulan olumlu görünümle uyumlu. Şirketin hisse senedi fiyatı 52 haftanın en yüksek seviyesinin %97,43'ünde olup yatırımcı güvenini ve güçlü bir piyasa varlığını yansıtmaktadır.
EnLink Midstream, son veriler itibariyle %3,84'lük kayda değer bir temettü getirisi ile 11 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedarlara değer döndürme taahhüdünü göstermiştir.
InvestingPro İpuçları, EnLink Midstream'in hisse senedi fiyat hareketlerinin oldukça değişken olduğunu ve yatırımcıların şirketin gelecekteki performansına bakarken, özellikle de ekonomik olarak daha uygun CCS projelerine yönelik stratejik kayması bağlamında dikkate almaları gerektiğini belirtiyor. Ayrıca, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerinin likit varlıklarını aşması, likidite pozisyonunun daha yakından gözden geçirilmesinin gerekli olabileceğini göstermektedir.
Şirketin bir sonraki kazanç tarihi 30 Nisan 2024'e yaklaşırken, yatırımcılar bu stratejik girişimlerle ilgili güncellemeleri izlemek isteyeceklerdir. EnLink Midstream'in finansal verilerini daha derinlemesine incelemek ve daha fazla bilgi edinmek isteyenler için https://www.investing.com/pro/ENLC adresinde ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Bu değerli bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.