Salı günü, Citi, Commerzbank AG (CBK:GR) (OTC: CRZBY) hisselerinin hedef fiyatını 13,70 Avro'dan 17,80 Avro'ya yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu.
Bu revizyon, 2024'ten 2027'ye kadar olan yıllar için tahmini hisse başına kazançta (EPS) yaklaşık %9'luk bir artışı yansıtıyor. Bu düzeltme, öncelikle daha yüksek faiz dışı gelir (non-NII) beklentilerine atfediliyor, ancak Citi, Commerzbank'ın yeni hedeflerini yalnızca kısmen dikkate aldı ve tam tanınma için daha somut sonuçların gerekli olduğunu belirtti.
Citi'nin analizi, Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) Unicredit'in Commerzbank'taki payını %29,9'a yükseltmesi için potansiyel bir onay olduğunu gösteriyor. Bunun ardından, Unicredit'in kurumsal hissedarlardan, teklifin fiyatına bağlı olarak, bir ihale teklifi için destek alması bekleniyor. Citi'nin uzun vadeli tahmini, Unicredit ile Commerzbank arasında bir birleşmenin olası bir senaryo olduğunu öne sürüyor.
Citi tarafından belirlenen hedef fiyat, iki ana değerlemeye dayanıyor: Commerzbank'ın hisse başına 16,0 Avro'luk bağımsız değerlemesi ve hisse başına 19,5 Avro'luk birleşme ve satın alma (M&A) senaryosu değerlemesi. Her iki potansiyel sonucu eşit ağırlıklandırarak, 17,80 Avro'luk yeni hedef fiyat belirlendi.
Bu yeni hedef fiyat, Citi'nin Commerzbank'ın gelecekteki performansı ve stratejik gelişmeleri hakkındaki beklentilerini, Unicredit'in artan sahiplik potansiyeli ve bir birleşme olasılığı da dahil olmak üzere yansıtıyor. Nötr notu, Citi'nin mevcut değerlemede hisse senedi hakkındaki görüşünün ne aşırı iyimser ne de kötümser olduğunu ima ediyor.
Diğer son haberlerde, Commerzbank AG önemli finansal gelişmelerin odağı oldu. Banka yakın zamanda güncellenmiş finansal hedeflerini açıkladı ve 2027 yılına kadar 3,6 milyar Avro net gelir hedeflediğini, bu da önceki tahminlerden yaklaşık %15 daha yüksek bir hedef olduğunu duyurdu. Commerzbank ayrıca 2027 için Maddi Öz Kaynak Getirisi (RoTE) hedefini önceki %11,5'ten %12,3'e revize etti.
Analist notları açısından, Citi Commerzbank üzerindeki Nötr duruşunu yeniden teyit ederken, RBC Capital ve Barclays hedef fiyatlarını sırasıyla 20,00 Avro ve 16,00 Avro'ya yükseltti. Bu revizyonlar, iyileştirilmiş bağımsız değerleme ve potansiyel satın alma anlaşması beklentilerini yansıtıyor.
Ek olarak, Unicredit yakın zamanda Commerzbank'ta stratejik bir pay satın aldı ve bu hamle piyasada olumlu karşılandı. Barclays, bu gelişmenin ardından notunu Düşük Ağırlıklı'dan Eşit Ağırlıklı'ya yükseltti.
Son olarak, Commerzbank Kasım 2024 ile Mart 2025 arasında piyasa değerinin yaklaşık %5'ine tekabül eden bir hisse geri alım programı uygulamayı planlıyor ve bu, potansiyel aşağı yönlü riskleri dengeleyebilir. Bunlar, bankanın hissedar değerini artırmayı amaçlayan son gelişmelerinin bir parçasıdır.
InvestingPro Öngörüleri
Commerzbank'ın son performansı, Citi'nin iyimser görünümüyle uyumlu. InvestingPro verilerine göre, bankanın hisse senedi 52 haftalık zirvesine yakın işlem görüyor ve fiyatı zirvesinin %98,98'inde. Bu güç, son bir yıldaki %70,52'lik toplam getiri ve yılbaşından bu yana %58,8'lik önemli getiri ile daha da belirgin hale geliyor.
Bankanın finansal sağlığı sağlam görünüyor; 9,5'lik F/K oranı, kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu, Commerzbank'ın yakın vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü belirten bir InvestingPro İpucu ile destekleniyor. Ayrıca, bankanın 2024'ün 2. çeyreğinde son on iki ayda %11,27'lik gelir büyümesi, sağlam bir iş genişlemesini gösteriyor.
Citi Nötr notunu korurken, InvestingPro İpuçları Commerzbank'ın son ay, altı ay ve beş yıl gibi çeşitli zaman dilimlerinde güçlü getirilerini vurguluyor. Bu trendler potansiyel olarak Citi'nin belirlediği daha yüksek hedef fiyatı destekleyebilir.
Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Commerzbank için 8 ek ipucu sunarak şirketin beklentileri ve potansiyel riskleri hakkında daha kapsamlı bir bakış açısı sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.