Pazartesi günü, önde gelen çikolata üreticilerinden Barry Callebaut AG (BARN:SW) (OTC: BYCBF), Citi'den hisse senedi notunda bir yükseltme aldı. Firma, şirket üzerindeki duruşunu Nötr'den Satın Al'a kaydırdı ve fiyat hedefini bir önceki 1.400 CHF'den 1.700 CHF'ye yükseltti.
Bu değişiklik, şirketin hisse fiyatının, mevcut kakao enflasyon döngüsünün başlangıcından bu yana %15'lik bir düşüşü de yansıtan 9 aylık satış güncellemesinin ardından 11 Temmuz'dan bu yana yaklaşık %10'luk bir düşüş yaşamasına rağmen gerçekleşti.
Citi'nin analizi, Barry Callebaut'un yaklaşık %3'lük bir kazanç artışına sahip olabileceğini ve potansiyel bir değerleme anomalisi sunduğunu öne sürüyor. Firmanın çok değişkenli senaryo analizi, şirket için asimetrik bir risk/ödül durumuna işaret ediyor. Hisse senedi duyarlılığı şu anda büyük ölçüde 2024/25 kakao mahsulü beklentilerinden etkileniyor.
Citi, destekleyici hava koşullarının ve bir La Niña olayı olasılığının önümüzdeki altı ay boyunca mahsul verimi için olumlu katalizörler olarak hareket edebileceğini ve bunun da şirketin hisselerini olumlu etkileyebileceğini belirtiyor.
Yükseltme, piyasanın Barry Callebaut için belirsiz hacim görünümü ve kar beklentisi konusunda temkinli olduğu bir zamanda geldi. Ancak Citi, şirketin 2024/25 hacmi için konsensüs tahmininin en düşük noktasına yaklaştığını ve mevcut seviyelerden sınırlı bir düşüşe işaret ettiğini öngörüyor. İyimser yükseltmeye rağmen Citi, 2024-25 mali yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini, özellikle yüksek finansman giderleri nedeniyle yaklaşık %10 oranında düşürdü.
Yeni fiyat hedefi olan 1.700 CHF, 2025 takvim yılı tahmini fiyat-kazanç (F/K) oranını kullanan parçaların toplamı (SOP) değerleme yöntemine dayanıyor. Bu değerleme, hisse fiyatındaki son düşüşe ve daha geniş piyasa endişelerine rağmen Citi'nin şirketin gelecekteki performansına olan güvenini yansıtıyor. Barry Callebaut'un hisseleri İsviçre Menkul Kıymetler Borsası'nda ve Amerika Birleşik Devletleri'nde tezgah üstü olarak işlem görmektedir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.