Salı günü Citi, Anheuser-Busch InBev (ABI:BB) (NYSE: BUD) hisseleri üzerindeki duruşunu güncelleyerek fiyat hedefini önceki 65,00 EUR'dan 61,00 EUR'ya ayarladı. Firma, bira üreticisinin hisseleri üzerindeki Nötr notunu korudu. Revizyon, şirketin hacimli satışlarını etkileyen Çin pazarındaki süregelen zorluklar nedeniyle temkinli bir görünümü yansıtıyor.
Raporda, Çin'deki zorluklara rağmen, Anheuser-Busch InBev'in 2024'ün ikinci çeyreğinde diğer pazarlardaki daha güçlü tüketici talebinin etkisiyle iyileşen bir ivme görmesinin muhtemel olduğu kabul edildi. Bu durumun Bud Light markasından kaynaklanan olumsuzlukların hafiflemesiyle daha da desteklenmesi bekleniyor.
Citi, ikinci çeyreğin stratejik fiyatlandırma, azalan satılan mal maliyeti (COGS) ve ABD'de toptancı desteğine olan ihtiyacın azalmasından faydalanacağını ve bunların birlikte organik FAVÖK büyümesinde %7,9'luk bir artışa yol açacağını öngörüyor.
Citi'nin analizi, şirketin yılın ilk yarısındaki performansının, Anheuser-Busch InBev'in %4-8 FAVÖK büyümesi öngören kendi beklentilerinin üst sınırıyla uyumlu olacağını gösteriyor. Beklenti, yönetimin daha sonra beklenen sonuçlar ışığında bu tahmini %6-8 gibi daha dar bir aralığa çekeceği yönünde.
Raporda ayrıca Anheuser-Busch InBev'in uygulamalarına duyulan güven ifade ediliyor ve 2024 yılının tamamına ilişkin tahminler üzerindeki riskin olumlu yönde olduğu belirtiliyor. Bununla birlikte, firma Nötr notunu korumasına gerekçe olarak devam eden stok fazlası sorunlarını ve Avrupa'da üçüncü çeyrekte olumlu hava koşullarından ve spor etkinliklerinden daha az yararlanılması nedeniyle Heineken'e kıyasla dezavantajlı olmasını gösteriyor. Citi, hisse senedine karşı çıkmanın zor olmasına rağmen, kazanç sezonu yaklaşırken tercihlerinin Heineken'den yana olduğu sonucuna varıyor.
Diğer güncel haberlerde, Anheuser-Busch InBev (AB InBev) UBS tarafından Nötr'den Al'a yükseltildi ve bira devinin hisse hedefini 72,00 EUR'ya yükseltti. Bu değişiklik, UBS'nin önümüzdeki aylarda Anheuser-Busch'un performansında çeşitli temel ölçütlerde olumlu bir değişim beklentisini yansıtıyor.
UBS'in yükseltmesi, Anheuser-Busch'un %1,5 ile %2 arasında istikrarlı bir hacim artışı sağlayacağı, fiyatlandırmayı enflasyonla uyumlu hale getireceği ve marjlarda genişleme ve güçlü nakit dönüşümü göreceği beklentisine dayanıyor.
Son gelişmelerde AB InBev, net gelirde %6,7 ve FAVÖK'te %5,4 artışla 2024 yılına umut verici bir başlangıç yaptığını bildirdi. Şirketin dijital girişimleri, ilk çeyrekte API dışı ürünlerin brüt satış değerinde 465 milyon dolar yarattı. Çin pazarında hava koşulları ve makroekonomik koşullar nedeniyle yaşanan zorluklara rağmen, şirket uzun vadeli pazar potansiyeline olan güvenini korumaktadır.
Buna ek olarak, AB InBev 1 milyar dolarlık bir hisse geri alım programını tamamladı ve 200 milyon dolarlık ek bir doğrudan hisse geri alımı gerçekleştirdi. UBS ayrıca 2024 ve 2025 mali yılları için Anheuser-Busch'un marjlarında ve serbest nakit akışında yukarı yönlü riskler öngörüyor ve marjlarda %7'den fazla ve serbest nakit akışında %16'lık bir artış öngörüyor. Bu son gelişmeler ve projeksiyonlar, Anheuser-Busch'un ileriye dönük doğal değerine ve finansal sağlığına duyulan güçlü bir güvene işaret ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.