Cuma günü Citi, American Financial Group (NYSE:AFG) için Nötr notunu yineledi ve fiyat hedefini 137,00$ olarak belirledi. Firmanın bu tutumu, işçi tazminatı trendlerine ilişkin endişeler nedeniyle Haziran ayı sonunda Satın Al'dan Nötr'e düşürülen bir önceki notu takip ediyor.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksi'ne (ÜFE) ilişkin son Temmuz verileri, temel işçi tazminatı alt endeksleri için enflasyonda hafif bir yavaşlamaya işaret etti. Buna rağmen Citi, tıbbi enflasyon dinamiklerine karşı işçi tazminatı fiyatlandırmasına ilişkin risk/ödül dengesi konusunda temkinli bir bakış açısını koruyor.
Rapor, American Financial Group'un zorlu sigortalama ortamına yanıt olarak aldığı proaktif önlemleri takdir ediyor. Şirketin agresif sigortalama eylemleri ve kaza fiyatlandırmasındaki hızlanma, mevcut koşulları etkili bir şekilde yönetme kapasitesine olan güveni artırmıştır.
American Financial'ın kaza fiyatlandırmasının, 2020'nin sonları ile 2021'in başları arasında piyasa en son zirveye ulaştığında benzerlerinin fiyatlandırmasını aştığına dikkat çeken Citi, bu düşüncenin tarihsel performansla desteklendiğini belirtti.
Citi ayrıca, American Financial'ın bugüne kadar %20'den fazla büyüyen konut kredisi portföyündeki stratejik büyümesinin altını çiziyor. İşletmenin bu sektörü nispeten küçük kalsa da, getirilerin yönetimin yıl başındaki görüşmelerde belirttiği kadar olumlu olduğu varsayıldığında, 2025 yılına kadar şirketin hisse başına kazancına (EPS) %1-2 oranında ek katkı sağlaması bekleniyor.
Bu faktörler ışığında Citi, American Financial Group için EPS tahminlerini düzeltti. Firmanın revize edilmiş tahminleri 2024 ve 2025 yılları için %2'lik bir artış gösterirken, 2026 yılı için projeksiyonlar değişmedi.
Bu değişiklikler, şirketin ikinci çeyrekteki kazanç artışını, 2024'ün dördüncü çeyreğinde ve 2025'in ilk çeyreğinde beklenen daha güçlü mülk ve ulaşım (P&T) kazançlarını ve artan net yatırım gelirini yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.