Covestro AG (1COV: GR) (OTC: COVTY) hisse senedi notu, Citi tarafından Al'dan Nötr'e düşürüldü.
Bu düzenleme, Covestro'nun ADNOC tarafından hisse başına 62,00€ fiyatla satın alınmasını destekleyen yakın tarihli yatırım anlaşmasının ardından geldi. Bu teklif fiyatı, Citi'nin Covestro için tahmin ettiği 90,00€'nun üzerindeki yenileme değerinden önemli ölçüde düşük.
Salı günü imzalanan yatırım anlaşması, Haziran ayı sonunda somut müzakerelere başlamak için daha önce belirlenen fiyatla uyumlu.
Citi ayrıca Covestro için hedef fiyatı önceki 61,00€'dan 62,00€'ya hafifçe yükseltti. Finans kurumu, anlaşmanın beklenmedik önemli sürprizler içermediğini vurguladı.
Citi'nin analizine göre, teklif fiyatı Covestro'nun yaklaşık 2,2 milyar € olan tarihsel ortalama FAVÖK'ünün yaklaşık 6 katına denk geliyor.
Bu, yaklaşık 1,2 milyar € olan mevcut FAVÖK ile karşılaştırıldığında 13 katlık bir çarpana işaret ediyor. Bu rakamlar ve mütevazı toparlanma göz önüne alındığında, Citi hissedarların çoğunluğunun ADNOC'un teklifini kabul etmeye eğilimli olacağını öngörüyor.
Ayrıca Citi, anlaşmanın tamamlanmasını engelleyebilecek herhangi bir düzenleyici engel öngörmüyor. Ancak, işlemin beklenen kapanışı 2025'in ikinci yarısı için öngörülüyor.
Diğer son haberlerde, Covestro AG'nin hisse senedi notu hem Kepler Cheuvreux hem de Jefferies tarafından düşürüldü ve Abu Dabi Ulusal Petrol Şirketi'nden (ADNOC) önemli bir satın alma teklifi aldı.
ADNOC, Covestro'nun öz sermayesini hisse başına 62€'dan satın almayı öneriyor; bu fiyat hem Kepler'in hem de Jefferies'in şirket için sabit hedefini yansıtıyor. Satın alma teklifi Covestro'nun yönetim kurulundan destek aldı, bu da daha rekabetçi bir teklif alma olasılığının düşük olduğunu gösteriyor.
Nakit teklif için kabul süresinin önümüzdeki altı hafta içinde başlaması bekleniyor ve anlaşmanın kapanışının 2025'in ikinci yarısında gerçekleşmesi öngörülüyor. İşlem sonrasında Covestro, ADNOC'a mevcut hisse sermayesinin %10'una eşdeğer yeni hisseler çıkarmayı planlıyor.
ADNOC, Covestro'nun Sürdürülebilir Gelecek stratejisini desteklemeyi ve Covestro'nun iş operasyonlarını ve kurumsal yönetimini en azından 2028 sonuna kadar korumayı taahhüt etti.
InvestingPro Öngörüleri
InvestingPro'dan gelen son veriler, Covestro'nun finansal durumu ve piyasa performansı hakkında ek bilgiler sunuyor. Citi'nin not düşürmesine rağmen, şirketin hisse senedi önemli bir güç gösterdi ve son haftada %5,98, geçen yıl ise %21,36 getiri sağladı. En son verilere göre Covestro, 52 haftalık zirvesine yakın işlem görüyor ve mevcut fiyatı bu zirvenin %98,4'ü seviyesinde.
InvestingPro İpuçları, Covestro'nun son on iki ayda kârlı olmadığını, ancak analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını öngördüğünü vurguluyor. Bu, Citi'nin mütevazı toparlanma gözlemiyle uyumlu ve hissedarların ADNOC'un teklifi konusundaki kararlarını etkileyebilir.
Şirketin piyasa değeri 12,12 milyar $, fiyat/defter değeri oranı ise 1,66. Covestro'nun son on iki aydaki geliri 15,12 milyar $ olmasına rağmen, bu dönemde %12,03'lük bir gelir düşüşü yaşadı.
Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro Covestro için 7 ek ipucu sunuyor ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.