Salı günü, CFRA tarafından teyit edildiği üzere, Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide (FRA:GR) (OTC: FPRUY) Tut notunu ve 50,00 EUR fiyat hedefini korudu. Değerleme, benzerleri için ortalama 10x katsayısının altında olan 9x'lik bir 2025 işletme değeri-EBITDA (EV/EBITDA) katsayısına dayanmaktadır. Bu düşük katsayı Fraport'un zayıf serbest nakit akışı (FCF) performansı nedeniyle uygun görülüyor.
2024'ün ilk çeyreğinde Fraport'un düzeltilmiş FAVÖK'ü 185 milyon Avro'ya ulaşarak bir önceki yılın aynı dönemine göre %35 artış gösterdi ve konsensüs beklentileriyle uyumlu hale geldi. Bu finansal performans yolcu trafiğindeki artış, güçlü perakende harcamaları ve daha yüksek havalimanı ücretleri ile desteklendi. Bu olumlu faktörlere rağmen, Fraport'un ana varlığı olan Frankfurt Havalimanı'ndaki yolcu sayısının 2019 seviyesinin %85'ine ulaşması, aynı dönem için trafik rakamlarını 2019 seviyesinin %13 üzerinde bildiren rakibi Aena'nın hızına yetişemedi.
CFRA, Frankfurt Havalimanı'ndaki trafiğin daha yavaş toparlanmasını, 2024'ün ilk çeyreğinde azalan iş seyahatleri ve grevle ilgili uçuş iptallerinin bir kombinasyonuna bağladı. Havalimanı 12,5 milyon yolcuyu ağırlamayı başardı; bu rakam önemli olmakla birlikte sektördeki bazı emsallerinin gerisinde kaldı.
Fraport, Frankfurt Havalimanı'ndaki trafiğin 2019'da görülen hacmin %86 ila %92'sini temsil eden 61 milyon ila 65 milyon yolcu arasında olacağı tahminini içeren 2024 yılının tamamına ilişkin beklentilerini yineledi. Şirket ayrıca 1,26 milyar Avro ile 1,36 milyar Avro arasında değişen bir FAVÖK, 435 milyon Avro ile 530 milyon Avro arasında net kâr, 8,2 milyar Avro ile 8,4 milyar Avro arasında net borç ve 490 milyon Avro ile 690 milyon Avro arasında negatif serbest nakit akışı öngörüyor. Bu tahminler şirketin yakın vadedeki finansal gidişatı için ihtiyatlı bir iyimserliğe işaret ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Fraport AG Frankfurt Airport Services Worldwide (FRA:GR) (OTC: FPRUY) salgın sonrası toparlanma sürecine girerken, yatırımcılar şirketin mali sağlığını ve hisse senedi performansını yakından takip ediyor. Piyasa değeri 5,06 milyar dolar ve F/K oranı 11,77 olan Fraport'un değerlemesi, mevcut piyasa duyarlılığını yansıtıyor. Şirketin gelir büyümesi, 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ayda %25,25'lik bir artış ve 2023'ün 1. çeyreğinde %18,0'lık bir çeyreklik gelir büyümesi ile etkileyicidir. Bu büyüme, makalede bahsedilen güçlü perakende harcamalarının ve daha yüksek havaalanı ücretlerinin bir kanıtıdır.
InvestingPro 'nun önemli ipuçlarından biri, Fraport'un önemli bir borç yüküyle çalıştığını vurguluyor ki bu da makalede şirketin 2024 yılı için net borç projeksiyonlarından bahsedilmesiyle uyumlu. Bununla birlikte, Fraport'un likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını ve yakın vadede bir miktar finansal esneklik sağladığını belirtmek gerekir. Analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörmesi de makalede belirtilen şirketin kendi net kâr tahminiyle örtüşüyor.
Daha derinlemesine analiz isteyen yatırımcılar InvestingPro'yu ziyaret ederek Fraport ile ilgili ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Yatırım araştırmalarınızı geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz. InvestingPro 'da Fraport'un finansal ve operasyonel stratejileri hakkında daha fazla bilgi sağlayabilecek 5 ipucu daha mevcut.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.