CFRA, Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG (LISN:SW) (OTC: LDSVF) hisselerinin derecelendirmesini önceki "Tut" statüsünden "Sat"a düşürdü ve aynı zamanda fiyat hedefini 11.200 CHF'den 9.500 CHF'ye indirdi. Bu düşüş, İsviçreli çikolatacının kazanç potansiyelini etkileyebilecek beklenen büyüme zorluklarını yansıtıyor.
Yeni fiyat hedefi, 2024 yılı için 34,7 katlık bir ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) oranını işaret ediyor. Bu, Lindt'in beş yıllık tarihsel ortalama F/K oranı olan 42,6 kata kıyasla bir indirim anlamına geliyor.
Bu ayarlama, şirketin büyüme yörüngesinde beklenen engeller nedeniyle haklı görülüyor. CFRA ayrıca Lindt için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini de revize ederek, 2024 için öngörüsünü 2.920 CHF'den 2.740 CHF'ye, 2025 için ise 3.100 CHF'den 2.990 CHF'ye düşürdü.
Lindt daha önce 2024 yılı için organik satış büyümesi beklentisini %6-8 olarak belirlemişti ve EBIT marjının %20-40 baz puanlık hedefinin üst sınırında olmasını hedefliyordu.
Bu rakamlar, şirketin orta ve uzun vadeli hedefleriyle uyumluydu. Ancak CFRA, özellikle seyahat perakendeciliği işine büyük ölçüde bağımlı olan doğrudan tüketiciye yönelik kanallarında, şirketin performansını engelleyebilecek kısa vadeli engellere işaret ediyor.
CFRA'dan analist, Lindt'in hacim ve ürün karması büyümesini olumsuz etkileyebilecek, beklenenden daha zayıf tüketici güveni toparlanması konusunda endişelerini dile getirdi. 2024'ün ilk yarısında %0,9'luk bir artışa rağmen, şirketin bu ivmeyi yılın ikinci yarısında sürdürme yeteneği konusunda şüpheler var.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.