Pazartesi günü, önde gelen bir finansal araştırma şirketi olan CFRA, Vail Resorts (NYSE:MTN) hisseleri için fiyat hedefini revize ederek 232,00 $ olan önceki hedefinden 191,00 $'a düşürdü. Firma hisse senedi üzerinde Tut notunu korumuştur.
Ayarlama, Vail Resorts'un 10 yıllık ortalaması olan 16,0x'in altında olan Temmuz 2025'te sona eren mali yıl için 10,3x'lik bir ileri EV / FAVÖK katsayısına dayalı bir değerlemeyi yansıtıyor. Bu değişiklik, sert hava koşullarıyla ilişkili potansiyel risklere atfedilmektedir.
Vail Resorts üçüncü çeyrek GAAP hisse başına kazancını (EPS) 9,54 $ olarak açıkladı ve bu rakam konsensüs tahmininin 0,49 $ gerisinde kaldı. Şirketin bu çeyrekteki geliri 1.283 milyon dolar olarak gerçekleşerek bir önceki yıla göre %3,6 artış gösterdi ancak konsensüs beklentilerinin 19 milyon dolar altında kaldı. Düzeltilmiş FAVÖK 653 milyon $ ile konsensüse paralel gerçekleşti ve marj yıllık bazda 70 baz puan iyileşerek %50,0 olan piyasa konsensüsüne kıyasla %50,9 oldu.
Tesis net geliri ve FAVÖK'teki artışa rağmen, Vail Resorts Batı Kuzey Amerika ve Avustralya'daki tesislerinde genel kar yağışında bir düşüş yaşadı. Buna ek olarak, toplam kayakçı ziyareti sayısı yaklaşık %8 oranında düşerken, sadece teleferik bileti ziyaretlerinde %17'lik bir düşüş görüldü. Şirket ayrıca, 2024-2025 sezonu için Mayıs ayı sonuna kadar, özellikle daha az sayıda yeni geçiş kartı alıcısı nedeniyle geçiş kartı satışlarında yaklaşık %5'lik bir düşüş olduğunu bildirdi.
Bu zorluklara yanıt olarak Vail Resorts, 2024 yılı için FAVÖK beklentisini 825 milyon ila 843 milyon dolar aralığına düşürdü. CFRA'nın raporu temkinli bir yaklaşım önererek, hava koşullarında ve teleferik bileti ziyaret trendlerinde daha olumlu işaretler görülene kadar kenarda kalmayı tavsiye ediyor.
Diğer güncel haberlerde, Vail Resorts 2024 mali yılı üçüncü çeyrek sonuçlarında bir önceki yıl 325 milyon dolar olan net gelirinin 362 milyon dolara yükseldiğini bildirdi. Zorlu bir kayak sezonuna rağmen şirket, 2024 mali yılı için tesisinin FAVÖK'ünün 833 milyon ila 851 milyon dolar arasında değişmesini bekliyor. Bununla birlikte, yaklaşan 2024-2025 kayak sezonu için pass ürün satışlarında adet bazında %5'lik bir düşüş görülürken, satış dolar bazında %1'lik bir artışla dengelendi.
Şirket ayrıca 2024 yılı için 219 milyon ila 224 milyon dolar arasında olacağı tahmin edilen önemli sermaye yatırımları planladığını açıkladı. Son gelişmeler arasında Mizuho, Stifel, Truist Securities ve JPMorgan, Vail Resorts'a ilişkin görünümlerini değiştirdi. Mizuho ve Stifel Al notunu korurken, Truist Securities Al notunu sürdürdü, JPMorgan ise hisse senedi notunu Nötr'den Underweight'e düşürdü.
Bu ayarlamalar şirketin son kazanç raporunu ve 2024 ve 2025 mali yılları için revize edilen FAVÖK tahminlerini yansıtıyor. CEO Kirsten Lynch, Vail Resorts'un büyüme stratejisini ve rekabetçi konumunu yeniden teyit ederek İsviçre ve Avrupa'daki önemli büyüme fırsatlarını vurguladı. Bununla birlikte, hava koşulları ve sektördeki normalleşmenin 2025 yılında ziyaretler için önemli faktörler olması bekleniyor.
InvestingPro İçgörüleri
Vail Resorts (NYSE:MTN) mevcut zorlukları aşmaya çalışırken, InvestingPro'nun görüşleri yatırımcılar için ek bağlam sağlıyor. Şirketin hisse senedi, Göreceli Güç Endeksi'ne (RSI) göre aşırı satım olarak işaretlendi ve bu da hisse senedi fiyatını gerçek değerinin altına itmiş olabilecek potansiyel yatırımcı kötümserliğine işaret ediyor. Ayrıca, Vail Resorts'un 14 yıl üst üste sürdürdüğü istikrarlı temettü ödemeleri, gelir odaklı yatırımcılar için güven verici bir işaret olabilir. Diğer taraftan, analistler şirket için kazanç beklentilerini yumuşattı ve altı analist önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ederek yakın vadeli finansal görünümdeki ihtiyatı yansıttı.
Değerleme perspektifinden bakıldığında, Vail Resorts yaklaşık 23,95 gibi sektör ortalamasının üzerinde yüksek bir Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla işlem görmektedir ve bu da hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyüme potansiyeline göre primli fiyatlandırılmış olabileceğini düşündürmektedir. Ayrıca, şirketin Fiyat/Defter oranı 6,52 olup, piyasanın şirkete defter değerinden önemli ölçüde daha yüksek bir değer biçtiğini göstermektedir. Hisse senedinin 52 haftanın en düşük seviyesine yakın işlem gördüğü ve son üç ayda önemli bir düşüş yaşadığı son fiyat düşüşlerine rağmen, InvestingPro İpuçları, şirketin bu yıl kârlı kalmasının beklendiğini ve bunun potansiyel yatırımcılar için bir umut ışığı olabileceğini öne sürüyor.
Vail Resorts'a yatırım yapmayı düşünenler için https://www.investing.com/pro/MTN adresinde bulunan InvestingPro İpuçları'nın tamamını keşfetmek faydalı olabilir. Ek bilgiler ve veri noktaları sayesinde yatırımcılar daha bilinçli kararlar alabilirler. Bu değerli kaynaklara erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim kazanabilir ve yatırım stratejinize daha fazla rehberlik edebilecek 10 ek InvestingPro İpucunu keşfedebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.