Perşembe günü JPMorgan, Carvana Co (NYSE:CVNA) hisseleri üzerindeki duruşunu değiştirerek çevrimiçi kullanılmış araba perakendecisini Nötr'den Fazla Kilolu'ya yükseltti. Firma ayrıca hisse senedi fiyat hedefini önceki 70,00 $'dan önemli ölçüde artırarak 130,00 $'a yükseltti. Bu hamle, Carvana'nın 2024'te güçlü bir ilk çeyrek raporlamasının ardından geldi ve sonuçlar birim başına büyüme ve ekonomik metrikler açısından beklentileri aştı.
Carvana'nın 2024'ün ilk çeyreğindeki düzeltilmiş FAVÖK'ü 235 milyon $'a ulaşarak hem JPMorgan'ın 180 milyon $'lık tahminini hem de 131 milyon $'lık konsensüs tahminini aştı. İkinci çeyrek için öngörülen düzeltilmiş FAVÖK rakamı ise yine JPMorgan'ın 172 milyon dolar ve konsensüsün 136 milyon dolar olan tahminlerini aşarak 235 milyon dolar ya da daha fazla.
JPMorgan'a göre, Carvana'nın devam eden marj genişlemesi ve genel FAVÖK iyileşmesi, bilançosundaki nakit rezervleriyle birleştiğinde, şirketin zaman içinde borç ve faiz yükümlülüklerini yönetme kabiliyetine ilişkin endişeleri hafifletmelidir. Firma, şimdi Carvana'nın marjları genişletmeye devam ederken mevcut genişleme hızını sürdürme veya hızlandırma kabiliyetine odaklanılmasını öneriyor.
Değişken ikinci el araç piyasasına ve 2024'ün ikinci yarısında beklenen tedarik zorluklarına rağmen, Carvana son üç çeyrekte birim ekonomisinde istikrarlı bir iyileşme göstermiştir. Birim başına mevcut FAVÖK'ü yaklaşık 2.600 dolar olan şirket, büyümeyi teşvik etmek ve sabit maliyetlerden yararlanmak için operasyonlarını ayarlama konusunda önemli bir esnekliğe sahip görünüyor.
JPMorgan, Carvana için birim satış tahminlerini 2024 yılında yaklaşık 391.000, 2025 yılında 460.000 ve 2026 yılında 534.000 olarak revize etti. Ayrıca bu dönemde marjlarda birim başına yaklaşık 4.000 $ artış öngörüyorlar.
Bu ayarlamalar 2024 yılı için yaklaşık 945 milyon dolar, 2025 yılı için 1.150 milyon dolar ve 2026 yılı için 1.460 milyon dolar FAVÖK rakamları öngörülmesine yol açıyor. Aralık 2024 hisse senedi fiyat hedefi olan 130$, 2026 EV/EBITDA'nın tahmini 25 katına dayanmaktadır ki bu da e-ticaret emsallerine kıyasla daha yüksek kâr büyüme beklentilerini ve daha büyük bir toplam adreslenebilir pazarı yansıtan bir primdir.
InvestingPro Analizleri
JPMorgan'ın Carvana Co'yu (NYSE:CVNA) yükseltmesinin ardından InvestingPro platformu, yatırımcıların şirketin performansını ve değerlemesini anlamalarına yardımcı olabilecek ek ölçümler sunuyor. Carvana'nın son dönemdeki güçlü performansı, geçen hafta toplam %12,37'lik fiyat getirisiyle önemli bir getiri sağladı. Bu, şirketin güçlü ilk çeyrek sonuçları ve JPMorgan'ın iyimser görünümüyle uyumludur.
InvestingPro verileri, 17,78 milyar dolarlık bir piyasa değeri ve 2024 yılının ilk çeyreği için %17,46'lık kayda değer bir gelir artış oranı göstererek yıla sağlam bir başlangıç yapıldığına işaret ediyor. Yine de, Carvana'nın brüt kâr marjının 2024'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ay için %17,58 olduğunu belirtmek önemlidir; bu, şirketin zayıf brüt kâr marjlarından muzdarip olduğu yönündeki InvestingPro İpucu ile uyumlu olarak alt uçta kabul edilebilir.
Değerleme ölçütleri arayan yatırımcılar için Carvana şu anda 61,53 gibi yüksek bir Fiyat / Defter katsayısıyla işlem görüyor ve bu da şirketin bu yıl beklenen net gelir düşüşü göz önüne alındığında dikkate alınması gereken bir nokta olabilir. Carvana'nın değerlemesi ve performansı hakkında daha derin bir anlayış kazanmak için yatırımcılar, kapsamlı bir analiz için toplam 16 ek ipucu listeleyen InvestingPro'yu ziyaret ederek daha fazla InvestingPro İpucu keşfedebilirler. Abonelik almak isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ek %10 indirim kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.