Perşembe günü CFRA, CarMax (NYSE:KMX) için Tut notunu korudu ancak fiyat hedefini bir önceki 75$'dan 70$'a düşürdü. Bu düzeltme, CarMax'ın Şubat ayı için bildirdiği ve beklentilerin altında kalan hisse başına kazançlarını (EPS) takip ediyor. Şirket, bir önceki yılki 0,44 $'dan düşüşle ve 0,45 $'lık konsensüs tahmininin altında 0,32 $'lık bir EPS yayınladı. Bu düşüş, net satışların beklentilerin altında kalmasına ve brüt kar marjındaki daralmaya bağlandı.
Net satışlar %1,7'lik düşüşle 5,63 milyar $'a gerilerken, bu rakam konsensüsün 190 milyon $ altında kaldı. Bu düşüş temel olarak ikinci el araçların ortalama satış fiyatlarının %2,3 ve toptan araç satış fiyatlarının %3,2 oranında azalmasından kaynaklandı. Ayrıca, brüt kar marjı 30 baz puanlık bir düşüşle %10,4'e gerileyerek konsensüsün aynı oranda altında kaldı.
CFRA'nın revize fiyat hedefi, Şubat 2026'da sona eren mali yıl için 17,5x ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) oranına dayanmaktadır. Bu, CarMax'in beş yıllık ortalama 21,4x olan ileriye dönük F/K'sına kıyasla bir indirim anlamına geliyor. Ayrıca CFRA, 2025 mali yılı için EPS tahminini 3,65 dolardan 3,10 dolara düşürdü ve 2026 mali yılı için 4,00 dolarlık bir EPS tahmini ortaya koydu.
Analist, yüksek faiz oranlarının otomobil satış hacmini olumsuz etkilemeye devam etmesinin beklendiğini vurguladı. Ayrıca, stok seviyeleri fiyatlandırma üzerinde bir baskı noktası olarak görülüyor.
Dealertrack ve Cox Automotive verilerine göre, ABD'de ikinci el araçlar için ortalama kredi oranı Şubat ayında %14,6'ya ulaştı. Bu faktörler göz önüne alındığında, CFRA şu anda CarMax hisselerini satın almak için zorlayıcı bir neden görmüyor ve analistlerin tahminlerinin muhtemelen aşağı yönlü revize edileceğini öngörerek, hisse senedinin değerlemesinin bu noktada adil olduğunu düşünüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.