Perşembe günü, Evercore ISI CarMax (NYSE:KMX) hisseleri için fiyat hedefini 76,00₺'den 79,00₺'ye yükselterek In Line notunu korudu. Firma, CarMax'ın müşteri deneyimini geliştirme çabalarını gelecekteki pazar payı kazanımları, marj kaldıracı ve kârlı alternatif gelir akışları için kilit bir itici güç olarak vurguladı.
Firmaya göre, CarMax'ın çok kanallı bir yaklaşımla hız ve verimliliği artırmaya odaklanmasının uzun vadede faydalı olması bekleniyor.
Firma, CarMax'ın son iki yılda satın alınabilirlik ve pazar payı gibi zorluklarla karşılaştığını, ancak bu sorunların stabilize olduğuna dair işaretler olduğunu belirtti. En son çeyrekte, CarMax'ın perakende araç fiyatlarını %5'ten fazla veya 1.000₺ düşürdüğünü bildirdi, bu da finansal baskı altındaki tüketicileri desteklemek için atılmış bir adım olarak görüldü.
Evercore ISI, CarMax'ın 2021'den bu yana araç fiyatlarında ek dalgalanmalar yaşadığına dikkat çekti. Bu durum, şirketin rakipleri daha agresif fiyatlandırma eylemleri gerçekleştirirken fiyatları koruma stratejisiyle daha da kötüleşti. Bu, CarMax'ın satış hacmi yerine brüt kâr miktarını maksimize etmeye öncelik vermesi sonucunda bazı pazar payı kayıplarına yol açtı.
Firmanın 79,00₺'lik Temel Senaryo hedefi, yaklaşık 5,50₺'lik normalize edilmiş hisse başına kazancın (EPS) 17 katına dayanmaktadır. Bu fiyat-kazanç (P/E) oranı ortalamanın üzerinde kabul ediliyor ve firmanın mevcut sonuçların döngüsel olarak baskılandığı ve gelecekte iyileşebileceği görüşünü yansıtıyor.
Analist, mevcut belirsiz tüketici ortamı, kredi eğilimleri ve satın alınabilirlik sorunlarını kabul ederek yakın vadede temkinli bir duruş sergilediğini belirterek sonuçlandırdı. Buna rağmen, Evercore ISI'nin revize edilmiş fiyat hedefi, CarMax'ın stratejik girişimleri ve toparlanma potansiyeli konusundaki iyimserliği yansıtıyor.
Diğer son haberlerde, CarMax birkaç önemli gelişmenin odak noktası oldu. Şirket, Ağustos çeyreğinde net satışlarda %0,9'luk hafif bir düşüşle 7,01 milyar₺ olmasına rağmen, hisse başına kazançta %13'lük bir artış bildirdi.
CarMax ayrıca karşılaştırılabilir perakende birim satışlarında %4,3'lük bir artış gördü ve bu, Truist Securities'e göre beklenen %3,0'ı aştı. Ek olarak, Baird, kaynak bulma ve kredi girişimlerindeki ilerlemeleri gerekçe göstererek şirket için Outperform notunu korudu.
Bununla birlikte, zorlu kredi ortamı CarMax'ın CarMax Auto Finance (CAF) segmentinde önemli bir düşüşe yol açtı. Needham, RBC Capital Markets ve Evercore ISI dahil olmak üzere çeşitli firmalardan analistler, güçlü ikinci çeyrek sonuçları ve daha yüksek kredi kayıplarının potansiyel olarak daha sıkı kredi koşullarına yol açabileceği endişeleri gibi faktörleri gerekçe göstererek CarMax için fiyat hedeflerini ayarladılar.
Bu gelişmelere yanıt olarak, CarMax yeni kredi puanlama modellerini test ediyor ve lojistik operasyonlarını merkezileştirmeyi planlıyor. Bu son değişiklikler, şirketin mevcut piyasa koşullarında yol almak ve iş modelini geliştirmek için süregelen çabalarını gösteriyor.
InvestingPro Öngörüleri
Evercore ISI'nin analizini tamamlamak için, InvestingPro'dan alınan son veriler CarMax'ın finansal durumu ve piyasa performansı hakkında ek bağlam sunuyor. Şirketin piyasa değeri 11,59 milyar₺ ve fiyat-kazanç oranı 28,28 olup, bu durum yatırımcıların son zorluklara rağmen CarMax'ın kazançları için prim ödemeye istekli olduklarını gösteriyor.
InvestingPro İpuçları, CarMax'ın Özel Perakendeciler sektöründe önemli bir oyuncu olduğunu vurguluyor, bu da Evercore ISI'nin şirketin müşteri deneyimi iyileştirmelerine odaklanmasıyla uyumlu. Ancak, şirket şu anda zayıf brüt kâr marjlarından muzdarip ve bu durum son on iki ay için %11,96'lık brüt kâr marjını gösteren en son verilerde yansıtılıyor.
Olumlu bir not olarak, CarMax'ın likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşıyor, bu da yakın vadede finansal istikrarı gösteriyor. Bu, şirkete Evercore ISI analizinde belirtilen çok kanallı yaklaşımına ve müşteri deneyimi iyileştirmelerine yatırım yapmaya devam etme esnekliği sağlayabilir.
InvestingPro'nun CarMax için 11 ek ipucu sunduğunu belirtmek önemlidir, bu da yatırımcılara şirketin beklentileri hakkında daha kapsamlı bir görüş sağlar. Bu öngörüler, makalede vurgulanan belirsiz tüketici ortamı ve satın alınabilirlik sorunları göz önüne alındığında özellikle değerli olabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.