Pazartesi günü Needham, CarMax (NYSE:KMX) için Satın Al notunu korudu ancak fiyat hedefini bir önceki 91,00 $'dan 87,00 $'a düşürdü. Ayarlama, CarMax'in 2025 mali yılı ilk çeyrek sonuçlarının ardından şirketten gelen yorumları içeriyor.
Needham'ın fiyat hedefini düşürme kararında, CarMax'in konsensüs perakende birimi tahminlerini ıskalayan ancak daha iyi brüt kar ölçümleri ve operasyonel gider (OPEX) kontrolleri nedeniyle hisse başına kazanç (EPS) beklentilerini karşılayan performansı etkili oldu.
Needham analisti, sektör lideri olarak CarMax'a fayda sağlaması beklenen ikinci el araç piyasasında yükselişin devam edeceğini ifade etti. Şirketin perakende birim satışlarındaki eksikliğe rağmen, CarMax'in yorumları ilk çeyreğin ikinci bölümünde ve Haziran ayına kadar cesaret verici olarak görüldü. Analist, CarMax'in perakende birim büyümesini yeniden kazanma ve çok kanallı yatırımları ve stratejisi aracılığıyla pazar payını artırma potansiyelinin altını çizdi.
Needham'ın 87 dolarlık revize fiyat hedefi, CarMax için 2026 mali yılı EPS tahmininin 20 katına dayanıyor. Bu değerleme katsayısı, firmanın kazanç büyüme tahminine göre bir iskontoyu temsil ediyor. Bu iskontonun arkasındaki gerekçe, sektörün çukur bir dönemle karşı karşıya olması ve CarMax'ın ileride daha kolay karşılaştırma dönemleriyle karşılaşmasına bağlanıyor.
Raporda ayrıca, şirketin perakende birim tahminlerini karşılayamaması nedeniyle şu anda düşüş eğiliminin üstün olduğu kabul edildi. Ancak Needham, CarMax'in istikrarlı perakende birim büyümesi ve hisse kazanımları gösterebilmesi halinde hisse senedinin duyarlılığında iyileşme potansiyeli görüyor.
CarMax, kazanç ve gelir sonuçları, analist yükseltmeleri ve diğer şirket gelişmeleriyle ilgili olarak son zamanlarda bir hareketlilik yaşadı. Truist Securities, CarMax için fiyat hedefini 70,00$'a yükseltti ve satış trendlerindeki zorluklara rağmen satın alınabilirlik ve pazar payı istikrarındaki hafif iyileşmeleri kabul etti. Aynı zamanda, RBC Capital Markets, CarMax'ın hisse başına kazancının (EPS) istikrar kazanması beklentilerini belirterek, Outperform notunu korurken fiyat hedefini $75.00'a yükselterek görünümünü revize etti.
CarMax'ın 2025 Mali Yılı 1. Çeyrek sonuçları karışık bir performans gösterdi ve toplam satışlar bir önceki yıla göre %7'lik bir düşüşle 7,1 milyar dolara ulaştı. Bununla birlikte, CarMax Oto Finans geliri yıldan yıla %7 artış gösterdi ve ikinci el satılabilir envanter birimleri %5 büyüdü. Şirket ayrıca, araç tedarik kabiliyetlerini genişletmek, yeni pazarlara açılmak ve maliyet tasarrufu önlemlerini uygulamak gibi gelecekteki büyümeyi teşvik etmeyi amaçlayan stratejik girişimler de bildirdi.
Ayrıca, CarMax 100 milyon doların üzerinde hisseyi geri satın aldı ve 300 milyon dolarlık bir borcu kapatarak aktif maliyet yönetimine işaret etti. Bunlar yatırımcıların dikkat etmesi gereken son gelişmeler. Çeşitli firmalardan analistler, şirketin bu girişimler yoluyla büyümeye ve kârlılığı artırmaya odaklandığını vurgulayarak bu düşünceyi yineledi. Bununla birlikte, toplam satışların ve birim satışların düşüş gösterdiğini ve bunun zorlu bir pazara işaret ettiğini belirtmek önemlidir.
InvestingPro Analizleri
CarMax (NYSE:KMX) zorlu bir dönemden geçerken, InvestingPro'nun son verileri lider ikinci el araç perakendecisi için ihtiyat ve potansiyelin bir karışımını gösteriyor. Piyasa değeri 11,2 milyar dolar ve fiyat/kazanç (F/K) oranı 28,11 olan şirket, 2025'in ilk çeyreği itibariyle son on iki aydaki kazançlarına kıyasla primli işlem görüyor. Bu değerleme, 1,82'lik fiyat-defter oranı ile vurgulanmakta olup, hisse senedinin varlıkları açısından makul bir şekilde değerlenmiş olabileceğini düşündürmektedir.
InvestingPro İpuçları, analistlerin yakın zamanda kazanç beklentilerini aşağı yönlü revize ettiklerini ve cari yılda satışlarda düşüş beklediklerini gösteriyor. Bu durum, 2023'ün ilk çeyreği itibariyle son on iki ayda %6,31'lik bir daralma gösteren gelir artışı ölçütleriyle uyumludur. Bununla birlikte, CarMax Özel Perakende sektöründe önemli bir oyuncu olmaya devam ediyor ve bu yıl kârlı kalması bekleniyor. Ayrıca, şirketin likidite pozisyonu, likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aşmasıyla sağlam görünmektedir.
Daha derin bir analiz arayan yatırımcılar için, CarMax'in finansal sağlığı ve piyasa pozisyonu hakkında kapsamlı bir görüş sağlayan ek InvestingPro İpuçları mevcuttur. Okuyucular, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliklerinde ekstra %10 indirim kazanabilir ve yatırım kararlarını etkileyebilecek özel bilgilere erişim sağlayabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.