Salı günü B. Riley, Carlyle Credit Income Fund'ı (NYSE:CCIF) Satın Al derecelendirmesi ve 9,00 $ olarak belirlenen bir hisse senedi fiyat hedefi ile kapsamaya başladı. Firmanın analizine göre bu hedef, 7,97$ olarak öngörülen ileriye dönük net varlık değerinin (NAV) yaklaşık 1,15 katı. Firma, temettüler de dahil olmak üzere, önümüzdeki 12 ay içinde yatırımcılar için toplam %23 getiri öngörüyor.
Carlyle Kredi Gelir Fonu yakın zamanda yeni yönetim altında stratejik bir dönüşüm geçirerek teminatlandırılmış kredi yükümlülüklerinin (CLO) özkaynak ve mezzanine dilimlerine odaklandı. Bu değişim, Ağustos 2024'e kadar aylık 0,105 $'a varan iki önemli temettü artışıyla sonuçlandı. Fonun CLO özkaynak pozisyonlarındaki güçlü satın alma getirileri, yüksek GAAP ve yinelenen nakit marjlarına katkıda bulunuyor.
Firma, fonun net yatırım gelirinde (NII), CLO özkaynaklarının performansı ve yakın zamanda yapılan bir imtiyazlı anlaşmanın artırıcı etkisiyle daha fazla iyileşme bekliyor. Analiz, fonun yeniden kaldıraç sağlaması ve düşen sermaye maliyetinden faydalanması nedeniyle gelecekte tahvil ihracı potansiyelini de içeriyor.
Kaldıraçlı kredi temerrüt oranlarının kademeli olarak yükselmesi beklentilerine rağmen, piyasa tahminlerinin altında kalacağı ve CLO özkaynak yatırımcıları için uygun arbitraj fırsatlarını koruyacağı tahmin edilmektedir.
Yakın zamanda gerçekleştirilen imtiyazlı arzın ardından CCIF'in kaldıraç oranı, hedef aralığının orta noktasının üzerinde konumlanmış olup, bu durum yakın vadede sermaye artırımına gidilmesi olasılığını azaltmaktadır. Buna ek olarak, fonun 75 milyon dolarlık bir at-the-market (ATM) arzı bulunmaktadır. 2024'ün ilk çeyreğinde fonun yinelenen nakit akışları, CLO odaklı emsalleri arasında öne çıkan bir performansla, dağıtımların iki katı olarak gerçekleşmiştir.
Firma, Carlyle tarafından sağlanan entelektüel sermayenin fona benzerleri karşısında rekabet avantajı sağlayacağına inanıyor. Bu avantaj, muhafazakar bir portföy değerleme yaklaşımıyla birlikte fiyat hedefinin NAV'a olan primini destekleyen önemli bir faktördür. Şu anda CCIF, benzerlerinin biraz altında olan 1,07 kat NAV'den işlem görüyor ve fonun portföyü genişlemeye devam ederken B. Riley'nin benzersiz bir satın alma fırsatı sunduğunu düşünüyor.
Yakın tarihli diğer bir habere göre, Carlyle Credit Income Fund (CCIF), yıllık %15,95'lik güçlü bir getiriyi yansıtan temettü oranını Ağustos 2024'e kadar hisse başına 0,105 dolar olarak korudu. Bu hamle, şirketin finansal istikrarı ve yatırım stratejisine ilişkin olumlu bir bakış açısına işaret ediyor.
Şirket ayrıca yeni CLO'lara yaptığı 20 milyon dolarlık yatırım ve güçlü hisse senedi dağıtımlarıyla Teminatlandırılmış Kredi Yükümlülüğü (CLO) piyasasında da aktif olarak yer aldı. Üç aylık sonuçlar, çeşitlendirilmiş CLO portföyünün performansıyla desteklenen 7,3 milyon dolarlık toplam yatırım gelirini ortaya koydu.
Kazanç çağrısı sırasında Nishil Mehta, CCIF'in stratejik yeniden finansman yaklaşımını ve imtiyazlı hisselerin eklenmesi ve daha uzun vadeli tahvil ihraçları da dahil olmak üzere sermaye yapısının potansiyel genişlemesini tartıştı. Bu son gelişmeler CCIF'in dinamik CLO piyasasında proaktif bir yaklaşım sergilediğini gösteriyor.
Şirketin yüksek kaliteli CLO yöneticilerine ve hem birincil hem de ikincil piyasalardaki yatırımlara odaklanan stratejisi, onu büyüme için iyi konumlandırıyor. Bununla birlikte, finansal hedefler veya beklentiler açısından belirli bir düşüş veya ıskalama rapor edilmemiştir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.