Pazartesi günü Deutsche Bank, CareTrust REIT (NYSE:CTRE) hisseleri üzerindeki duruşunu güncelleyerek fiyat hedefini bir önceki 23,00 $'dan 27,00 $'a yükseltirken, hisse senedi üzerindeki Tut notunu korudu.
Ayarlama, şirketin 2024'ün ilk çeyreğindeki sağlam performansını yansıtıyor, ancak aynı zamanda ileriye dönük anlaşma uygulamasıyla ilgili potansiyel riskleri de hesaba katıyor.
CareTrust GYO kısa bir süre önce 2024 yılı hisse başına düzeltilmiş faaliyet fonu (AFFO) tahminini 1,46 ila 1,48 dolar aralığına indirerek daha önceki 1,47 ila 1,49 dolar tahmininden hafif bir düşüş kaydetti.
Bu revizyon, 2023'ün dördüncü çeyreğinden bu yana 28,7 milyon hissenin ihraç edilmesinin ardından geldi ve bu da şirketin aşırı derecede özsermayeye sahip olduğuna dair endişelere yol açtı. Buna rağmen, firma yönetimi önümüzdeki 12 ay içinde yaklaşık 460 milyon dolar değerinde olduğu bildirilen satın alma anlaşmalarını kapatma konusunda güvenini ifade etti.
Gayrimenkul yatırım ortaklığının mevcut sermaye yapısı, 0,6 katlık bir oranla rekor düzeyde düşük kaldıraç ile karakterize edilmektedir. Bununla birlikte, etkin bir şekilde önceden finanse edilmiş bir satın alma boru hattı ve yaklaşık 1,0 milyar dolarlık güçlü bir likidite pozisyonu ile CareTrust, ek anlaşmaları takip etmek için iyi bir konumdadır.
Bu işlemlerin başarısı, özellikle de şirketin, nitelikli hemşirelik sağlık hizmeti GYO sektöründeki emsallerinin ortalama 12,9 katı ile karşılaştırıldığında, yaklaşık 16,3 kat fiyat / AFFO oranı ile premium değerlemesi göz önüne alındığında, kazanç büyümesi için çok önemlidir.
Deutsche Bank, satın almalar için olumlu bir görünüme rağmen, CareTrust'ın en iyi kiracılarından bazılarının zayıf ve bazı durumlarda kötüleşen kira teminatı yaşadığını belirterek potansiyel kiracı kredi risklerine dikkat çekti.
Banka, CareTrust için gelecekteki hisse başına FFO tahminlerini, önceki tahminler olan sırasıyla 1,54 $, 1,64 $ ve 1,71 $'dan 2024 için 1,47 $, 2025 için 1,67 $ ve 2026 için 1,74 $ olarak revize etti. Benzer şekilde, hisse başına AFFO tahminleri de daha önceki 1,61$, 1,71$ ve 1,78$'dan 2024 için 1,53$, 2025 için 1,73$ ve 2026 için 1,80$'a çekilmiştir.
Revize edilen fiyat hedefi ve görünüm, son hisse senedi ihraçları, iyileşen satın alma görünümü ve güncellenen faiz oranı tahminleri dahil olmak üzere çeşitli faktörlere dayanmaktadır.
Bankanın Tut notunu sürdürme kararı, öncelikle değerleme endişelerinden kaynaklanıyor ve yılbaşından bugüne kadarki performansın zaten iyileşen satın alma görünümünü yansıttığını kabul ediyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, CareTrust GYO son finansal faaliyetlerinin ardından birkaç analist firmasının odak noktası oldu. Baird, CareTrust GYO hisseleri için fiyat hedefini 26,00$'a yükselterek daha fazla satın alma faaliyeti öngördü.
Firmanın analisti, CareTrust'ın hisse başına dağıtılabilir normalleştirilmiş fonlarının önümüzdeki yıllarda artacağını öngörüyor. RBC Capital Markets ve KeyBanc da CareTrust GYO için fiyat hedeflerini 27,00 dolara yükselterek şirketin sağlam bilançosuna ve güçlü satın alma hattına olan güvenlerini yansıttılar.
CareTrust GYO, yatırımcılara getiri sağlama taahhüdünü gösteren hisse başına 0,29 $'lık üç aylık temettü ilan etti. Şirket ayrıca 205 milyon dolarlık yeni yatırımın tamamlandığını ve yaklaşık 260 milyon dolar değerinde sağlam bir boru hattına sahip olduğunu bildirdi.
Birleşme ve satın almalar açısından CareTrust GYO, Güneydoğu ABD'de yaklaşık 80,9 milyon dolar karşılığında bir vasıflı bakım tesisi portföyü satın alarak portföyünü genişletmiştir.
Bu son gelişmeler, CareTrust GYO'nun sağlıkla ilgili gayrimenkullere stratejik olarak odaklandığının ve güçlü bilançosunu ve sermaye maliyetini avantajlı bir şekilde kullanma becerisinin altını çizmektedir. Şirketin agresif yaklaşımı, esnek bilançosu, düşük kaldıraç oranı ve önemli nakit rezervleriyle desteklenmektedir.
Centers for Medicare & Medicaid Services'in asgari personel kuralı gibi düzenleyici değişiklikleri çevreleyen potansiyel belirsizliklere rağmen, CareTrust GYO'nun yönetimi bu düzenleyici ortamlarda gezinme konusundaki deneyimi ve proaktif yaklaşımıyla tanınmaktadır.
InvestingPro İçgörüleri
CareTrust GYO (NYSE:CTRE) satın alma stratejisi ve hisse senedi ihraçları yoluyla ilerlerken, InvestingPro'nun en son verileri şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında karışık bir tablo sunuyor. CareTrust GYO, 3,63 milyar dolarlık piyasa değeri ve 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aydaki %95,56'lık güçlü brüt kâr marjı ile önemli bir kârlılık sergiliyor. Ayrıca, şirket aynı dönemde %14,97'lik sağlıklı bir gelir artışı yaşayarak güçlü bir operasyonel performansa işaret etmiştir.
InvestingPro İpuçları, CareTrust GYO'nun 8 yıl üst üste artan temettüsünü yükseltme geçmişine sahip olduğunu ve bunun hissedarlara değer iade etme taahhüdünü yansıttığını belirtiyor. Ayrıca, analistler şirketin bu yıl kârlı olmasını beklemektedir ki bu da pozitif gelir artışı ve sağlam brüt kâr marjı rakamlarıyla uyumludur. Bu faktörler, gelecekteki kazançlar için yüksek beklentilere işaret eden 34,86 F/K oranı ile şirketin premium değerlemesini göz önünde bulunduran yatırımcılar için özellikle önemlidir.
InvestingPro, daha derin bir analiz isteyen okuyucular için CareTrust GYO'nun kazanç katsayısı ve borç seviyeleri de dahil olmak üzere finansal görünümü hakkında ek ipuçları sunuyor. Bu bilgileri keşfetmek ve bilinçli yatırım kararları almak için InvestingPro'da InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı düşünün. Platformda listelenen 7 InvestingPro İpucu ile yatırımcılar CareTrust REIT ile ilgili potansiyel riskler ve fırsatlar hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.