Çarşamba günü Citi, BYD Co Ltd (1211:HK) (OTC: BYDDF) için Satın Al notunu teyit etti ve fiyat hedefini 475,00 HK$ olarak belirledi. Firmanın iyimserliği, Çinli elektrikli araç üreticisi için olumlu bir görünüme işaret eden çeşitli faktörlere dayanıyor.
Son AB gümrük vergisi kararı, özellikle diğer Çinli rakiplere kıyasla BYD için olumlu olarak görülüyor. Bu gelişmenin BYD'nin ihracat büyüme beklentilerini 2024'ün ikinci ve üçüncü çeyreğinde artırması bekleniyor. BYD'nin AB'deki düşük tarife oranları, bölgedeki pazar payının artmasına yol açabilir. AB'ye yapılacak ihracatın BYD'nin 2024 yılı hedefinin dörtte biri ile üçte biri arasında olması bekleniyor.
Citi ayrıca Haziran 2024'e kadar Çin'in toptan araç pazarında aydan aya iyileşmeler olacağını tahmin ediyor. Binek araç (PV) pazarında lider olan BYD'nin sektördeki büyümeden faydalanması muhtemel. Ayrıca, son dönemde gözlemlenen güçlü sipariş alımının BYD için Haziran ayında ve 2024'ün üçüncü çeyreğinde güçlü satışlara dönüşmesi bekleniyor.
Firma, BYD'nin 2024'ün ikinci çeyreğinde araç başına net kârının (NP/car) en az 8.000 Rmb olmasını bekliyor ve bunu ihracat karışımındaki iyileşmeye bağlıyor. Tüm 2024 yılı için ortalama NP/araba tahmini Rmb8,000 ila Rmb10,000 arasında kalmaktadır. Bununla birlikte, yılın ikinci yarısına doğru ilerledikçe ve özellikle BYD'nin ihracat hacminin yıldan yıla iki katına çıkmasının öngörüldüğü 2025 yılında yukarı yönlü potansiyel var.
Citi'nin BYD'nin hisselerini desteklemeye devam etmesi, özellikle elektrikli araç sektöründeki büyümesi ve karlılığı ile ilgili olarak şirketin finansal performansı ve pazar konumlandırmasına ilişkin olumlu bir değerlendirmeyi yansıtıyor.
Yakın tarihli diğer bir habere göre, Çinli otomobil üreticisi BYD 2024 yılı için bir satış hedefi belirledi ve bir önceki yılın satış rakamlarına göre %20'lik bir artış hedefliyor. Uluslararası varlığını önemli ölçüde artırmayı planlayan şirket, yıl içinde denizaşırı pazarlarda 500.000 araç satmayı ve 2025 yılına kadar bu sayıyı iki katına çıkarmayı hedefliyor. Bu duyuru BYD'nin kâr artışının yavaşladığı bir döneme rağmen yapıldı.
Bu arada, Avrupa Birliği üye ülkeleri fabrika yatırımları için Çinli otomobil üreticilerine aktif olarak kur yapıyor. Hükümetler, Avrupa'da üretim üsleri kurmayı düşünen BYD, Chery Automobile ve SAIC Motor gibi şirketleri çekmek için çeşitli teşvikler sunuyor. AB'nin gümrük tarifelerine ilişkin kararı Avrupalı ve Çinli üreticiler arasındaki rekabeti etkileyebilir.
Brezilya'da Çinli otomobil üreticileri, ülkenin Çin'in yeni enerji araçları için en önemli ihracat noktası haline gelmesi nedeniyle yatırımlarını artırıyor. BYD ülkede bir üretim kompleksinin inşasını başlatırken, Great Wall Motor da Brezilya'daki fabrikasının yakında faaliyete geçeceğini duyurdu.
Pekin otomobil fuarında, Çin'in tamamen elektrikli bir geleceğe olan bağlılığını vurgulayan en yeni elektrikli araçlar (EV'ler) sergilendi. BYD, Yangwang markası altında üçüncü ultra lüks modeli olan U7'yi tanıttı ve üst düzey pazarda daha da yükselmeyi hedefledi.
Bunlar son gelişmelerdir ve küresel elektrikli araç pazarının devam eden evrimini yansıtmaktadır.
InvestingPro Insights
Citi'nin analizindeki iyimserlikle uyumlu olarak BYD Co Ltd (OTC: BYDDF), en son InvestingPro verilerine ve içgörülerine yansıdığı üzere güçlü bir finansal sağlık ve pazar potansiyeli sergiliyor. Şirketin piyasa değeri 81,68 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede ve 23,2 gibi cazip bir F/K oranıyla işlem görüyor ki bu oran 2024'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki aya göre ayarlandığında 23,73'ün biraz üzerinde. Bu, BYD'nin kazançlarına göre makul bir şekilde değerlendiğini göstermektedir.
Yatırımcılar için cesaret verici bir işaret de BYD'nin 1Ç 2024 itibarıyla son on iki ayda %27,16 oranında artan gelir büyümesidir. Bu büyüme, Citi'nin araç satışlarındaki iyileşme tahminiyle tutarlıdır ve BYD'nin pazardaki konumunu güçlendirebilir. Ayrıca, BYD'nin brüt kar marjı %20,65'tir ve şirketin genişleme çabaları sırasında karlılığını koruma yeteneğini göstermektedir.
InvestingPro İpuçları ayrıca BYD'nin borçtan daha fazla nakit tuttuğunu, bunun da güçlü bir bilançoya işaret ettiğini ve yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla düşük bir F/K oranıyla işlem gördüğünü vurguluyor ki bu da değer yatırımcılarına hitap edebilir. Ayrıca, BYD, Citi'nin şirketin pazar payı ve büyüme beklentilerine ilişkin olumlu bakış açısıyla uyumlu olan Otomobil endüstrisinde önde gelen bir oyuncu olarak belirtiliyor.
BYD'nin daha derin analiziyle ilgilenen yatırımcılar, InvestingPro'da BYD'nin 9 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğü ve analistler tarafından bu yıl kârlı olacağının tahmin edildiği gerçeği de dahil olmak üzere ek bilgiler ve ipuçları bulabilirler. Bu bilgilerden yararlanmak isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde edebilirler. Mevcut 11 ek InvestingPro İpucu ile yatırımcılar BYD'nin finansalları ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.