Pazartesi günü BTIG, şirketin dördüncü çeyrek kazanç raporunun ardından P3 Health Partners Inc'i (NASDAQ:PIII) Satın Al'dan Nötr'e düşürdü.
P3 Health, bir önceki yıla göre %34 artışla 346,9 milyon dolar gelir bildirdi ve sırasıyla 300 milyon dolar ve 303 milyon dolar olarak belirlenen hem BTIG hem de konsensüs tahminlerini aştı. Ancak, şirketin negatif 44,3 milyon dolarlık düzeltilmiş FAVÖK'ü BTIG tarafından beklenen negatif 8,4 milyon doların ve konsensüs tarafından negatif 4 milyon doların önemli ölçüde altında kaldı.
Analistler, "Beklenenden daha yüksek tıbbi hasar maliyetleri, rezervlerdeki artışlar, görünürlük eksikliği ve oldukça sıkı nakit pozisyonu göz önüne alındığında, PIII'in notunu Nötr'e düşürüyoruz" dedi.
2023'ün dördüncü çeyreğinde P3 Health, Gerçekleşmiş Ancak Raporlanmamış (IBNR) rezervlerdeki artış, artan kullanım ve alacakların silinmesi nedeniyle yaklaşık 40 milyon dolarlık ek tıbbi maliyetle karşılaştı. Bu maliyetler grip, COVID-19, Medicare Part B ve Medicare Advantage piyasalarındaki genel yüksek kullanım gibi faktörlere bağlanmıştır.
BTIG, Aralık 2023'e kıyasla Ocak 2024'te tıbbi giderlerde yaklaşık %26'lık bir azalma olmasına rağmen, hastaneye kabul ve acil servis ziyaretlerindeki azalmanın bu iyileşmelerin sürdürülebilirliği konusundaki endişelerini dile getirdi. Şirket yönetimi Ocak ayı rakamlarını daha normal olarak nitelendirdi, ancak BTIG temkinli olmaya devam ediyor. Şirket yönetimi, hizmet tarihinden sonraki gerçek talep verilerinin net bir görünümünü elde etmenin 6-9 ay sürebileceğini belirtti.
BTIG ayrıca, mali baskılara yanıt olarak sağlık planları tarafından benimsenen agresif maliyet yönetimi stratejilerinin, P3 Health'in hasar maliyetlerine ilişkin görünürlüğünü daha da etkileyebileceğini vurguladı. Tıbbi harcamaların muhtemelen yüksek kalması nedeniyle, P3 Health'in 2024 yılı için 20 milyon ila 40 milyon dolar arasında olması öngörülen FAVÖK'e ulaşılamayabileceğinden endişe ediliyor.
P3 Health yakın zamanda 25 milyon dolar daha toplayarak toplam nakit pozisyonunu 55 milyon dolara çıkardı. Ancak BTIG, P3 Health'in 2023 yılında faaliyetlerinden 76 milyon dolar nakit kullandığını göz önünde bulundurarak bu miktarı yetersiz görüyor. Firmanın analizi, şirketin finansal sağlığı için ileriye dönük temkinli bir görünüm öneriyor.
InvestingPro Analizleri
InvestingPro'nun son verilerine göre, P3 Health Partners Inc (NASDAQ:PIII) mali incelemeyle karşı karşıya. Şirketin piyasa değeri 325,38 milyon dolar, ancak 2023'ün 4. çeyreği itibariyle son on iki ay için -5,63'lük negatif F/K oranıyla boğuşuyor ve bu da şu anda kârlı olmadığını gösteriyor. Bu durum, BTIG tarafından şirketin nakit yakımı ve kârlılık eksikliğine ilişkin dile getirilen endişelerle örtüşüyor.
InvestingPro İpuçları, P3 Health için çeşitli zorlukların altını çiziyor. En önemlisi, şirket hızla nakit tüketiyor ve yalnızca %2,5 olan zayıf brüt kâr marjlarından muzdarip. Dahası, P3 Health'in kısa vadeli yükümlülükleri likit varlıklarını aşarak finansal baskıyı artırıyor. Bu görüşler, şirketin bu eğilimleri tersine çeviremediği takdirde daha fazla zorlukla karşılaşabileceğini göstermektedir.
P3 Health'i düşünen yatırımcılar, şirketin temettü ödemediğini ve bunun gelir getirici yatırım arayanlar için bir faktör olabileceğini unutmamalıdır. Daha derinlemesine analiz arayanlar için InvestingPro, P3 Health'in finansal sağlığı ve beklentileri hakkında ek ipuçları sunuyor. Bu değerli bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.