Perşembe günü BTIG, önde gelen bir konut inşaat şirketi olan Lennar Corporation (NYSE:LEN) hisseleri için fiyat hedefini bir önceki 177 dolardan hafif bir düşüşle 175 dolar olarak belirledi. Firma, revizyona rağmen hisse senedi için Al notu önermeye devam ediyor.
Değişiklik, Lennar'ın ikinci çeyrek kazanç raporunu takiben, hisse başına kazancın (EPS) 3,45 $ veya belirli yatırımlar için düzeltilmiş 3,38 $ olduğunu ve hem BTIG'nin 3,25 $ tahminini hem de 3,23 $ konsensüs tahminini aştığını açıkladı.
Şirketin önerilen arazi bölünmesi konusundaki ilerlemesi vurgulandı ve Lennar varlıklarının 6-8 milyar $'ını ele alma planları, bu miktarın yarısını öngören beklentileri aştı.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) yapılan gizli bir başvuru da stratejilerindeki ilerlemeye işaret etti. Talep koşulları karışık görünmekle birlikte, Florida da dahil olmak üzere Lennar'ın kilit pazarlarının çoğunda elverişli olmaya devam ediyor.
Bununla birlikte, Lennar'ın 2024'ün üçüncü çeyreğine ilişkin beklentileri, siparişler, ortalama satış fiyatı (ASP) ve marjların beklenen gücü karşılayamaması nedeniyle biraz zayıf kaldı.
Buna rağmen, şirketin 2024 yılının tamamı için hacim ve marj hedefleri sırasıyla 80.000 ve yaklaşık %23,3 olarak değişmeden kaldı ve bu da yıl sonuna doğru faaliyetlerde önemli bir artışa işaret ediyor. Kazanç raporunun ardından Lennar'ın hisseleri %5'lik bir düşüş yaşadı.
Mevcut ekonomik ortam ışığında BTIG, Lennar için EPS tahminlerini revize ederek 2024 mali yılı için tahminini 15,20 dolardan 14,60 dolara ve 2025 mali yılı için 16,95 dolardan 16,40 dolara indirdi. Firma, bu düşürülmüş tahminlerle bile, Lennar'ın herhangi bir stratejik varlık elden çıkarılmadan önce %15'i aşan bir öz sermaye getirisi (ROE) sağlamasının beklendiğini iddia ediyor.
BTIG, Lennar'ın alt uç pazara, hızlı ciroya, derin pazar payına ve yüksek yerel ölçeğe odaklanan iş modelinin olumlu olmasına rağmen, yatırımcıların şirketin saf bir ev üreticisine geçişinde somut ilerleme görmeye istekli olduklarını kabul ediyor. Konut piyasası performans göstermeye devam ettikçe, Lennar'ın hisseleri için önemli bir katalizör görevi görecek daha ayrıntılı bilgilere ihtiyaç duyulabilir.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Lennar Corporation ikinci çeyrek kazanç açıklamasının ardından çeşitli analist güncellemelerine konu oldu. Barclays, Lennar için fiyat hedefini 177$ olarak belirledi ve Overweight notunu korudu.
Bu, Lennar'ın hissedarlara sermaye getirisini artırmayı amaçlayan daha varlık-hafif bir yapıya doğru ilerlediği bir dönemde gerçekleşti. Şirketin stratejisi, arazi spinini 6 milyar ila 8 milyar dolar arasında genişletmeyi ve bilanço içi çok aileli varlıklarının boyutunu azaltmayı içeriyor.
Goldman Sachs, Lennar için 180 $ sabit fiyat hedefiyle Satın Al notunu teyit etti. Firma, Lennar'ın varlık-hafif bir modele ve tutarlı üretim hızına doğru stratejik geçişini vurguladı.
Bu arada, Evercore ISI, Lennar'ın 3,38 dolarlık düzeltilmiş seyreltilmiş hisse başına karının tahminlerinin biraz altında kalmasına rağmen, Lennar için fiyat hedefini 237 dolara ayarladı ve Outperform notunu korudu.
Bu güncellemeler, Lennar'ın finansal hizmetler geliri ve konut kapanışlarının tahminleri aştığı, ancak yeni siparişler ve diğer gelirlerin yetersiz kaldığı karışık finansal sonuçlar sergilediği bir dönemde geldi.
Bununla birlikte, şirketin girişimleri, büyümeyi daha da desteklemek ve hissedar getirilerini artırmak için ek nakit serbest bırakmayı amaçlıyor; cari yıl için 3,2 milyar dolarlık serbest nakit akışı ve bir sonraki yıl 3,6 milyar dolara yükselmesi öngörülüyor. Bu son gelişmeler, Lennar'ın operasyonel verimlilik ve sermaye tahsisi konusundaki kararlılığının altını çiziyor ve gelecekteki büyüme için iyi bir konumlandırma sağlıyor.
InvestingPro Analizleri
BTIG'nin analizine paralel olarak InvestingPro verileri, Lennar Corporation'ın (NYSE:LEN) 41,02 milyar dolarlık piyasa değeri ve 10,1'lik Fiyat/Kazanç (F/K) oranıyla güçlü bir finansal pozisyona sahip olduğunu gösteriyor ki bu da şirketin son on iki aydaki kârlılığı göz önünde bulundurulduğunda oldukça cazip. InvestingPro Tips'te belirtildiği üzere, şirketin 47 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmesi, finansal istikrarının ve hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çiziyor ve bu da özellikle istikrarlı gelir akışı arayan yatırımcılar için önemli.
InvestingPro İpuçları ayrıca Lennar'ın bilançosunda borçtan daha fazla nakit olduğunu ve likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığını ortaya koyarak sağlam bir likidite pozisyonuna işaret ediyor. Bu, nakit akışı yönetiminin ekonomik döngüleri yönlendirmek ve devam eden projeleri finanse etmek için kilit öneme sahip olduğu inşaat sektöründeki bir şirket için çok önemlidir. Ayrıca, şirketin yüksek hissedar getirisi, değer arayan yatırımcılar için olumlu bir sinyaldir. Bununla birlikte, analistlerin önümüzdeki dönem için kazançlarını aşağı yönlü revize ettiklerini ve bu durumun ihtiyatlı olmayı gerektirebileceğini belirtmek gerekir.
InvestingPro, kapsamlı içgörü ve ek analiz arayan yatırımcılar için LEN'e özel sayfasından erişilebilen Lennar Corporation hakkında daha fazla ipucu sunuyor. İlgilenen okuyucular INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak Lennar Corporation için toplam 13 InvestingPro İpucuna erişim içeren InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim kazanabilir ve şirketin finansal sağlığı ve piyasa beklentileri hakkında daha derinlemesine bilgi edinebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.