Cuma günü BTIG, Amerika'nın en büyük ev inşa şirketlerinden biri olan D.R. Horton (NYSE:DHI) hisseleri üzerindeki fiyat hedefini bir önceki 169 dolardan 168 dolara çekerken, hisse senedi üzerindeki Al notunu korudu. Revizyon, D.R. Horton'un 3,52 dolar hisse başına kazanç (EPS) açıklayarak BTIG'nin 3,14 dolarlık tahminini ve 3,07 dolarlık FactSet konsensüsünü aşan mali ikinci çeyrek kazanç raporunun ardından geldi.
Beklenenden daha yüksek sonuçlar, artan teslimat hacmi, daha yüksek brüt kar marjı ve ev başına daha düşük satış, genel ve idari giderler ile beklenenden daha düşük vergi oranı gibi faktörlerin bir kombinasyonuna bağlandı. Ancak bunlar, ortalama satış fiyatı, kira vergi öncesi geliri ve finansal hizmetler vergi öncesi gelirindeki düşüşle kısmen dengelenmiştir.
D.R. Horton'un birim siparişleri, BTIG'nin %16'lık öngörüsünün biraz altında kalarak %14'lük bir büyüme kaydetti. Faiz oranlarındaki dalgalanmaya rağmen, şirket son altı hafta boyunca planlarına uygun olarak "çok iyi" bir satış hızı yaşadı.
Bu performans, döngü sürelerinin dört aya normalleşmesi ve yapım aşamasında olan önemli bir spesifik ev envanteri ile birlikte BTIG'nin D.R. Horton'un şimdi %2'lik bir orta nokta artışına işaret eden yükseltilmiş tam yıl hacim beklentisine olan güvenini güçlendirdi.
Yönetimin, ikinci çeyreğe kıyasla üçüncü çeyrekte marjları koruma veya iyileştirme konusundaki güveni beklenmedik bir olumlu olarak kaydedildi. Ancak BTIG, ikinci çeyrekteki güçlü hacmin yılın ikinci yarısındaki satışların bir kısmını öne çekmiş olabileceğini öne sürüyor. 1.500 ünitelik beklentiye kıyasla yaklaşık 2.300 ünitelik artış göz önünde bulundurulduğunda.
Yüksek faiz oranlarının mali yılın ikinci yarısında konut kredisi faiz oranlarının düşürülmesini gerektirebileceğine dair endişeler nedeniyle BTIG, D.R. Horton için EPS tahminlerini hafifçe düşürdü. 2024 mali yılı için tahmin 14,70 $'dan 14,55 $'a ve 2025 mali yılı için tahmin 16,60 $'dan 16,40 $'a düşürüldü.
Bu ayarlamalara ve fiyat hedefindeki küçük düşüşe rağmen BTIG, D.R. Horton'un güçlü yerel pazar payı pozisyonlarını, uygun maliyetli üretim modelini, geniş coğrafi pazar erişimini ve uygun fiyatlı giriş seviyesi evlere odaklanmasını gerekçe göstererek emsallerine göre iyi bir konumda olduğunu düşünmeye devam ediyor. Ayrıca, D.R. Horton'un düşük kaldıraç oranı ve yüksek getirisi, firmanın hisse senedi üzerindeki olumlu görüşüne katkıda bulunuyor.
InvestingPro İçgörüleri
InvestingPro'nun son verileri D.R. Horton'un (NYSE:DHI) finansal esnekliğini ve pazardaki konumunu vurguluyor. Şirketin piyasa değeri, sektördeki önemli varlığını yansıtan 48,17 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor. D.R. Horton, 9,91'lik Fiyat/Kazanç (F/K) oranı ve 2024'ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ay için 9,63'lük düzeltilmiş F/K oranıyla, hisse fiyatına kıyasla kazanç üretiminde verimliliğe işaret eden bir değerleme sergilemektedir. Buna ek olarak, şirketin son on iki aydaki %10,12'lik gelir artışı, rekabetçi ev inşaatı sektöründe etkili bir şekilde genişleme yeteneğine işaret ediyor.
InvestingPro İpuçları ayrıca D.R. Horton'un temettü ödemelerini istikrarlı bir şekilde sürdürdüğünü ve temettülerini 10 yıl üst üste artırdığını ortaya koyuyor ki bu da gelir odaklı yatırımcılar için cazip bir nokta olabilir. Ayrıca, şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aşması, güçlü bir likidite pozisyonuna işaret ederek acil finansal taahhütlerini karşılayabilmesini sağlamaktadır.
Daha detaylı analiz ve ek InvestingPro İpuçları arayan yatırımcılar için InvestingPro'da D.R. Horton hakkında daha fazla bilgi edinebilecekleri 11 analiz daha mevcut. Yatırım stratejinizi bu analizlerle geliştirmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.