Cuma günü, Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) BTIG'den yeni bir fiyat hedefi aldı, firma Satın Al derecelendirmesi ile kapsamı başlattı ve hedefi 23.00 $ olarak belirledi. Yeni fiyat hedefi, mevcut %12,6 temettü getirisi de hesaba katıldığında, bir yıllık potansiyel toplam getirinin %29,1 olacağını gösteriyor.
BTIG'nin ticari ipotek GYO (cmREIT) kapsamındaki en büyük saf oyun geçiş kredisi veren kuruluş olarak tanınan Blackstone Mortgage Trust, 26,4 milyar dolarlık önemli bir toplam kredi taahhüdüne sahip. Şirketin kredi portföyü, birincil piyasalardaki yeni varlıklara ve kurumsal kalitede sponsorlarla ortaklıklara odaklanmasıyla dikkat çekiyor.
Artan faiz oranlarının varlık düzeyindeki nakit akışlarını etkilemesinin yarattığı zorluklara rağmen - cmREIT sektöründe yaygın bir sorun - BTIG, Blackstone Mortgage Trust'ın dünyanın en büyük küresel gayrimenkul yatırım platformuyla olan ilişkisini önemli bir rekabet avantajı olarak görüyor. Bu ilişkinin şirketin kredi defterinin yönetimine, sahip olunan varlık değerlerinin maksimize edilmesine ve yeni yatırım fırsatlarının takip edilmesine yardımcı olması bekleniyor.
Şirketin şu anda ödenmemiş anapara bakiyesinin (UPB) %23'ünü oluşturan izleme listesindeki varlıkların çözümünün, çeyrekler yerine birkaç yıla yayılan uzun vadeli bir süreç olması bekleniyor. BTIG, dayanak varlıkların yüksek kalitesinin Blackstone Mortgage Trust'ın yatırımlarını koruyacağını ve mevcut CECL (Cari Beklenen Kredi Kaybı) net varlık değerinin (NAV) %18,4'ü olduğu için potansiyel kayıpların yeterince karşılanması gerektiğini öngörüyor.
Blackstone Mortgage Trust hisseleri, BTIG'nin kapsama evrenine kıyasla primli işlem görüyor - defter değerinin %79'una karşılık genel olarak %72. Ancak, bu prim hala şirketin uzun vadeli ortalaması olan defter değerinin %94'ünün altında. BTIG, Blackstone Mortgage Trust'ın eski varlıkları üzerinde çalıştığı ve yeni krediler oluşturmaya çalıştığı için bunun cazip bir yatırım fırsatı sunduğuna inanıyor.
Yakın tarihli diğer haberlerde, Blackstone Mortgage Trust, 2024'ün ilk çeyreği için hisse başına 0,33 $ ve tahsilatlardan önce 0,55 $ dağıtılabilir kazanca rağmen, hisse başına 0,71 $ GAAP net zararı bildirdi. Şirket ayrıca hisse başına 0,62 dolar temettü beyan etti ve 1,7 milyar dolar ile rekora yakın likidite seviyelerini korudu.
Wolfe Research kısa bir süre önce gayrimenkul yatırım ortaklığını kapsamaya başladı ve 21,1 milyar dolarlık önemli net kredi riskini vurgulayarak Peer Perform notu verdi.
Portföy yönetimi açısından Blackstone Mortgage Trust dokuz kredinin notunu yükseltti, 13 kredinin notunu düşürdü ve iki sorunlu krediyi çözdü. Şirket ayrıca bir resort otele 69 milyon dolarlık kıdemli kredi taahhüdünde bulundu.
Şirket, yıllık toplantısında dokuz yöneticinin yeniden seçilmesini onayladı ve Deloitte & Touche LLP'nin 2024 yılı için şirketin bağımsız kayıtlı kamu muhasebe firması olarak atanmasını onayladı.
Öte yandan, Fitch Ratings'e göre ABD'de ofis kredilerinin temerrüt oranı Haziran ayında artış gösterdi. En az 30 gün geciken kredilerin toplam tutarı 1,86 milyar dolardan 1,92 milyar dolara yükselirken, 30 gün geciken kredilerin %55'ini ofis kredileri oluşturdu. Moody's tarafından yayınlanan bir rapora göre, ofis boşluk oranı ikinci çeyrekte %20,1 ile rekor seviyeye ulaştı.
InvestingPro Insights
Blackstone Mortgage Trust'ı (NYSE:BXMT) mercek altına alan InvestingPro'nun son verileri, bu cmREIT'i değerlendiren yatırımcılar için nüanslı bir manzaraya işaret ediyor. Şirketin piyasa değeri, piyasadaki önemli konumunu yansıtan 3,4 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor. Şu anda 668,28 olan yüksek F/K oranına rağmen Blackstone Mortgage Trust, BTIG'nin hissenin bir yıllık ileriye dönük toplam getiri potansiyeline ilişkin olumlu bakış açısıyla uyumlu olan %12,82'lik cari getirisiyle önemli temettü ödemeleri konusunda tutarlı bir geçmişe sahiptir.
Bir InvestingPro İpucu, analistlerin yatırımcıların risk değerlendirmelerinde dikkate almaları gereken hisse senedi fiyat oynaklığı gözlemlediklerini belirtiyor. Ayrıca, analistler cari yılda satışlarda düşüş beklerken, şirket üst üste 13 yıldır temettü ödemelerini başarıyla sürdürerek hissedar getirilerine olan bağlılığının altını çiziyor. Yatırımcılar ayrıca, şirketin likit varlıklarının kısa vadeli yükümlülüklerini aştığı ve dalgalı bir ekonomik ortamda bir tampon sağladığı gerçeğiyle teselli bulabilirler.
Blackstone Mortgage Trust'ın finansallarını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro ek bilgiler ve ipuçları sunuyor. Yatırımcılar INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliklerinde %10'a varan indirimlerden faydalanabilir ve yatırım kararlarını etkileyecek bir veri hazinesine erişim sağlayabilirler. Mevcut 9 ek InvestingPro İpucu ile yatırımcılar BXMT'nin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında kapsamlı bir anlayış kazanabilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.