Perşembe günü BofA Securities, Latin Amerika içecek sektöründeki iki büyük oyuncunun 2024 yılı ilk çeyrek performanslarındaki farklılaşmayı yansıtan duruşunu değiştirdi. Yaygın olarak CCU olarak bilinen Compania Cervecerias Unidas (NYSE:CCU) hissesi Nötr'den Düşük Performans'a düşürüldü, ancak fiyat hedefi bir önceki 12,60 $'dan 13,70 $'a yükseltildi.
Not indirimi, CCU'nun ana pazarı olan Şili'de bira satışlarının düşük performans göstermesiyle zorlu bir çeyrek geçirmesinin ardından geldi. Şirket yoğun rekabet ve maliyet baskılarıyla karşı karşıya kaldı ve bu da finansal sonuçlarını olumsuz etkiledi.
Buna karşılık, Latin Amerika'da önemli bir varlığa sahip olan ve alkolsüz içeceklere odaklanan Embotelladora Andina daha dirençli bir operasyonel performans sergiledi.
Embotelladora Andina'nın coğrafi çeşitliliği ve satışlarının yaklaşık %95'ini oluşturan alkolsüz içecek sektöründeki hakimiyeti, gelir artışına ve marj genişlemesine katkıda bulundu. Bu olumlu ivme BofA Securities'in Andina'yı Underperform'dan Neutral'a yükseltmesine yol açtı.
Analist, Andina hisselerinin yılbaşından bugüne kadar CCU'dan %20 daha iyi performans göstermesine rağmen, fiyat-kazanç (F/K) bazında %19 iskonto ile işlem görmeye devam ettiğini vurguladı. Firmanın değerlendirmesine göre, Andina'nın güçlü kazanç ivmesi ve daha yüksek sermaye getirisi göz önüne alındığında bu iskonto yersiz görünüyor.
Raporda ayrıca, hem Andina hem de CCU'nun ürünleri için kilit bir pazar olan Arjantin'de zorluklarla karşılaşmasının beklendiği kaydedildi. Ancak BofA Securities, sektörde Meksikalı şişeleyicileri tercih etmeye devam ederek bu şirketler için daha olumlu bir görünüm önerdi.
Andina'nın gelir notunun 7'de kalması, CCU'nun daha az olumlu beklentilerinin aksine şirketin gelirinin aynı veya daha yüksek olması beklentisini gösteriyor.
InvestingPro İçgörüleri
Compania Cervecerias Unidas (CCU) zorlu bir piyasa ortamında ilerlerken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı ölçümleri şirketin finansal sağlığı hakkında daha derin bir fikir veriyor. CCU, 2,46 milyar dolarlık piyasa değeri ve 22,32 F/K oranı ile içecek sektöründe önemli bir oyuncu olarak konumlanıyor. Şirket, 2024 yılının ilk çeyreği itibarıyla son on iki ayda gelir artışında %5,96'lık bir düşüş yaşamasına rağmen, %45,9'luk etkileyici bir brüt kâr marjına sahiptir ve bu da maliyetleri kontrol etme ve kârlılığı sürdürme konusunda güçlü bir yeteneğe işaret etmektedir.
InvestingPro İpuçları, bilançosunda borçtan daha fazla nakit bulundurması ve kısa vadeli yükümlülüklerini aşan likit varlıklara sahip olması nedeniyle şirketin likidite gücüne dikkat çekerek CCU'nun finansal dayanıklılığının altını çiziyor. Buna ek olarak, CCU'nun hissedar getirilerine olan bağlılığı, %2,48'lik mevcut temettü getirisi ile 33 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürme geçmişi ile örneklenmektedir. Analistler CCU'nun bu yıl da kârlı kalacağını öngörerek şirketin sektördeki güçlü konumunu pekiştiriyor.
CCU'nun yatırım potansiyeline ilişkin kapsamlı bir analiz arayan okuyucular için, INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık veya iki yıllık Pro ve Pro+ aboneliğinde özel %10 indirimle erişilebilecek 7 ek InvestingPro İpucu mevcuttur. Bu ipuçları, şirketin performansı ve gelecekteki görünümü hakkında değerli bilgiler sunarak yatırım kararı alma sürecini daha da zenginleştiriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.