Cuma günü BofA Securities, Intel (NASDAQ:INTC) Corporation (NASDAQ: INTC) hisseleri için fiyat hedefini revize ederek bir önceki 50 $'dan 44 $'a düşürdü ve hisse senedi üzerindeki Nötr notunu korudu.
Bu düzeltme, Intel'in yakın zamanda gerçekleştirdiği ve şirketin hem Ürünleri hem de Dökümhane hizmetlerini kapsayan Entegre Cihaz Üreticisi (IDM) işinin tamamı için değerleme yaklaşımında bir değişikliğe yol açan yeniden iş segmentasyonunu takip ediyor.
BofA Securities'den analist, Intel Foundry'nin şirketin dahili tasarım ekibine büyük ölçüde bağımlı kaldığını belirtti. Bu bağımlılık, her bir segmenti ayrı ayrı değerlendirmek yerine IDM işi için birleşik bir değerleme yöntemine geçilmesine neden oldu. Yeni fiyat hedefi, daha önce 26 kat olarak tahmin edilen CY25E F/K'nın 23 katı olarak belirlendi.
Fiyat hedefindeki düşüşe rağmen analist Intel için bazı olumlu faktörlerin altını çizdi. Bunlar arasında, Apple'ın M4 çipinden ve Windows 10'un yenilenmesinden kaynaklanan yapay zekalı bilgisayar avantajlarıyla daha da artabilecek olan PC satışlarında beklenen konjonktürel yükseliş yer alıyor. PC satışlarının Intel'in gelirinin %50-60'ını oluşturduğu düşünüldüğünde bu durum özellikle önemlidir. Intel'in Foundry işinin artan ölçeği ve kârlılığı da olumlu yönler olarak kaydedildi.
Bununla birlikte raporda, müşteri harcamalarının geleneksel CPU'lar yerine XPU'lar ve ağ oluşturma gibi hızlandırılmış bilgi işlem çözümlerine doğru kayması gibi Intel'in karşılaştığı zorluklardan da bahsedildi. Ayrıca, Amerika Birleşik Devletleri'nde her biri 6-7 milyar dolarlık CHIPS Yasası ödülü alan TSMC ve Samsung gibi diğer öncü dökümhanelerin ortaya çıkması Intel için rekabetçi bir endişe oluşturuyor.
Yeni fiyat hedefini belirlerken BofA Securities, Intel'in SOX endeksine uyguladığı yaklaşık %32'lik tarihsel iskontoyu IDM işine de uyguladı ve 1,61 $ pf-EPS bazında tahmini 20 kat CY25E F/K ile sonuçlandı. Değerleme, Altera ve Mobileye'ın sırasıyla 26 milyar dolar ve 22 milyar dolar olarak tahmin edilen bağımsız değerlerini de dikkate alıyor. Firma, Intel hisseleri üzerindeki Nötr duruşunu 44$'lık güncellenmiş fiyat hedefiyle yineledi.
InvestingPro İçgörüleri
Yatırımcılar BofA Securities tarafından Intel Corporation için yapılan son fiyat hedefi revizyonunu sindirirken, InvestingPro'nun gerçek zamanlı verileri ek bağlam sağlıyor. Intel'in piyasa değeri, yarı iletken sektöründeki önemli varlığını yansıtan 160,19 milyar dolar gibi güçlü bir seviyede bulunuyor. Şirket, 2023'ün 1. çeyreği itibariyle son on iki aydaki -%14'lük zorlu gelir artış oranına rağmen, %40,04'lük brüt kâr marjını korumayı başararak rekabetçi bir pazarda kârlılığını koruma becerisini ortaya koymuştur.
InvestingPro İpuçları, Intel'in bu yıl net gelir artışı görmesinin beklendiğini ve bunun da hissenin son performansını göz önünde bulunduran yatırımcılar için olumlu bir görünüm sağlayabileceğini öne sürüyor. Ayrıca, şirketin 33 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek uzun bir temettü güvenilirliği geçmişine sahip olması, gelir odaklı yatırımcılara hitap edebilir. Bununla birlikte, Intel'in 93,08 F/K oranı ile yüksek bir kazanç katsayısında işlem görmesi dikkat çekicidir, bu da hisse senedinin mevcut kazançlardan ziyade gelecekteki büyüme beklentileri için daha değerli olabileceğini göstermektedir.
Intel'in finansal verilerini ve potansiyel yatırım stratejilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro, karar verme sürecinize rehberlik edebilecek daha fazla ipucu sunuyor. Intel için toplam 8 InvestingPro İpucu içeren InvestingPro aboneliğinde %20'ye varan indirim elde etmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanmayı unutmayın, bu sayede şirketin finansal sağlığı ve piyasa konumu hakkında daha kapsamlı bir analiz elde edebilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.